Como Funciona a Pontuação
Transformamos números complexos em pontuações simples para te ajudar a entender o desempenho das ações de forma rápida e fácil.
Nossa abordagem ✨
Avaliamos cada ação com notas de 0 a 100 em diferentes aspectos. É como um boletim escolar da empresa, mas em dois níveis:
🎯 Nível 1: Notas Individuais das Métricas
Cada métrica (tipo P/L, ROIC, Dividend Yield) recebe sua própria nota. Dependendo da métrica, usamos uma de duas abordagens:
- Comparação com empresas parecidas: A maioria das métricas compara a empresa com outras do mesmo setor ou indústria.
- Padrões universais: Algumas métricas (como Preço Justo, ROIC e indicadores de risco) usam critérios consagrados de análise de investimentos.
Nota 100 significa que a empresa está muito bem naquela métrica. Quanto melhor o resultado, mais perto de 100!
📊 Nível 2: Nota da Categoria
Pegamos todas as notas individuais de uma categoria (tipo Preço, Valor, Performance, etc.) e calculamos uma média ponderada delas. Métricas mais importantes têm peso maior. Essa nota final é o que você vê no radar!
Essas notas da categoria aparecem no gráfico radar que você vê na página de cada ação!
Cada uma das 5 categorias vira uma ponta do radar, facilitando visualizar os pontos fortes e fracos da empresa de uma só vez.
Como interpretar as notas das categorias:
A empresa tá indo bem nessa categoria no geral
Nem ruim, nem excelente - desempenho médio
Abaixo do esperado - vale investigar mais
As 5 Pontas do Radar 🎯
Cada ponta do radar representa uma área da análise. Juntas, elas dão uma visão completa da empresa:
1. Preço
Analisamos como o preço da ação se comporta no mercado: sobe e desce muito? Performa melhor que outras? É muito arriscada?
O que analisamos:
Retorno acima da Selic vs risco total
Retorno vs risco em relação ao Ibovespa
Quanto ganhou acima da Selic
Retorno acima da Selic vs risco de queda
Retorno acima do esperado
Maior queda histórica (menor é melhor)
% de meses com retorno positivo
Quantos dias pra voltar ao topo após queda
🔬 Como funciona: Usamos os últimos 3 anos de dados diários comparando com Ibovespa e Selic. Precisamos de pelo menos 120 dias de negociação pra ter dados confiáveis!
💡 Por que “excedente”? Calculamos o Sharpe e Sortino usando o retorno acima da Selic (retorno excedente), não o retorno bruto. Isso mostra se a ação realmente compensa o risco comparado com deixar o dinheiro rendendo na renda fixa!
2. Valor
Comparamos se o preço da ação está caro ou barato em relação ao que a empresa vale de verdade.
Para empresas comuns
Desconto/prêmio em relação ao valor intrínseco
O quanto você paga por cada real de lucro
Valor da empresa vs geração de caixa
Valor vs caixa livre disponível
Preço vs patrimônio da empresa
P/L ajustado pelo crescimento
Valor da empresa vs receita
Preço sobre receita
Para bancos e financeiras
Desconto/prêmio em relação ao valor intrínseco
O quanto você paga por cada real de lucro
Preço vs patrimônio (capital regulatório)
P/L ajustado pelo crescimento
💡 Para empresas comuns: Comparamos cada empresa com outras do mesmo grupo. Uma nota boa significa que ela tá mais barata que a maioria das concorrentes! Além disso, calculamos o Preço Justo (valor intrínseco) da empresa usando modelos de valuation e avaliamos se o preço atual está com desconto ou prêmio em relação a esse valor.
🏦 Para bancos: Usamos Preço Justo, P/L, P/VP e PEG (todos com peso igual de 1x) porque são as métricas mais relevantes para o setor bancário. P/VP é especialmente importante pois representa o capital regulatório do banco. Excluímos métricas baseadas em EV (Enterprise Value) e PSR porque não fazem sentido para instituições financeiras - dívida é parte do modelo de negócio deles, não um passivo a ser descontado.
3. Desempenho
Olhamos como a empresa cresceu nos últimos anos. Tá melhorando ou piorando?
Para empresas comuns
Retorno sobre capital investido
Quanto a empresa lucra com o dinheiro dos acionistas
Quão bem a empresa usa seus ativos
Quanto sobra de lucro depois de tudo
Crescimento médio dos últimos 5 anos
A empresa tá vendendo mais ao longo do tempo?
A geração de caixa operacional tá crescendo?
Para bancos e financeiras
🌟 Destaque: Para empresas comuns, o ROIC é o indicador mais importante - ele mostra se a empresa sabe usar bem o dinheiro que investe. Para bancos, o ROE é o rei! É a métrica que melhor mostra a eficiência de um banco.
4. Saúde Financeira
Verificamos se a empresa tem dinheiro pra pagar as contas e se não está muito endividada.
Para empresas comuns
Quanto tempo levaria pra pagar as dívidas
Quanto a empresa deve comparado ao que ela vale
Quanto do patrimônio é da própria empresa (não é dívida)
Dinheiro pra pagar contas de curto prazo
Quanto a empresa deve vs o que ela tem
A dívida tá aumentando ou diminuindo ao longo do tempo?
Para bancos e financeiras
Quanto do banco é capital próprio (solidez)
Quanto o banco reserva pra clientes que podem não pagar
Equilíbrio entre o que emprestam e o que recebem
Quanto da receita vai pra cobrir calotes
Mais gente tá deixando dinheiro no banco?
⚡ Atenção: Empresas com mais caixa que dívidas automaticamente ganham nota máxima nos indicadores de endividamento!
5. Dividendos
Avaliamos se a empresa paga bons dividendos e se esses pagamentos são consistentes.
O que analisamos:
Quanto você recebe por ano em %
% do lucro que vira dividendo (nem muito nem pouco)
Pagou consistentemente?
Se o caixa livre sustenta os dividendos
Os dividendos aumentaram ao longo do tempo?
Quão previsíveis são os pagamentos? (menor = melhor)
Quantas vezes o lucro cobre o dividendo
Quantos anos a empresa pagou dividendos
🎁 Zona ideal: Empresas que distribuem uma parcela equilibrada do lucro ganham nota máxima no payout. Pagar muito pouco (guardam demais) ou muito alto (podem não sustentar) resulta em notas menores.
Como Transformamos Números em Notas? 🧮
O processo de pontuação acontece em duas etapas principais:
Etapa 1: Pontuando Cada Métrica Individualmente
1.1. Comparação com o Mercado
A maioria das métricas compara a empresa com empresas parecidas - do mesmo subsetor, setor, ou mercado. Isso faz sentido porque um P/L de 10 pode ser ótimo num setor e ruim em outro.
🎯 Prioridade 1: Indústria (Subsetor)
Primeiro tentamos comparar com empresas do mesmo subsetor. Exemplo: comparamos bancos com outros bancos.
📊 Prioridade 2: Setor
Se não tiver empresas suficientes no subsetor, comparamos com o setor. Exemplo: a empresa de embalagens é comparada com outras do setor de materiais básicos.
🌐 Prioridade 3: Mercado Total
Em casos raros, quando não há empresas suficientes nem no subsetor nem no setor, comparamos com todo o mercado.
1.2. Padrões Universais
Algumas métricas não faz sentido comparar com a indústria. Pra elas, usamos padrões universais baseados em conceitos consagrados de análise de investimentos:
Preço Justo: Comparamos o preço atual com o valor intrínseco calculado. Quanto mais desconto, melhor a nota.
PEG: Usamos os critérios clássicos de Peter Lynch - um PEG baixo indica uma ação possivelmente subvalorizada.
ROIC: Comparamos com o custo de capital. Empresas que geram retorno acima do custo ganham notas altas.
Métricas de risco: Sharpe, Sortino e outras usam padrões acadêmicos de análise de risco-retorno.
🔍 Transparência: Na interface da Tradar, sempre indicamos qual tipo de comparação foi usada para cada métrica. Assim você sabe exatamente como a nota foi calculada!
Etapa 2: Calculando a Nota da Categoria (Radar)
Pegamos todas as notas individuais de uma categoria e fazemos uma média, dando mais peso para métricas mais importantes. Essa nota final (que fica entre 0 e 100) é o que você vê no gráfico radar! Cada ponta do radar representa uma categoria diferente.
Casos Especiais 🎯
- 💯Empresas sem dívidas: Empresas com mais caixa que dívidas ganham nota máxima nos indicadores de endividamento. Afinal, não ter dívidas é a melhor situação possível!
- 💔Empresa no prejuízo: Quando a empresa tá dando prejuízo, alguns indicadores (como o P/L) perdem sentido. Nesses casos, damos mais importância para métricas baseadas em receita.
- 🎁Payout de dividendos: Tem uma zona ideal - nem muito baixo (a empresa guarda demais) nem muito alto (pode não conseguir sustentar). Empresas nessa zona ideal ganham nota máxima.
- 📅Histórico de dividendos: Empresas que pagam dividendos há mais tempo ganham notas maiores. Afinal, consistência é mais importante do que pagar muito em poucos anos e depois sumir!
- ❌Dados faltando: Quando não tem dados suficientes pra calcular uma métrica, ela recebe nota zero. Por isso empresas mais novas podem ter notas mais baixas em algumas categorias.
- 🏦Bancos são diferentes: Instituições financeiras usam métricas diferentes porque seu negócio é diferente. Pra bancos, “dívida” não significa a mesma coisa - eles trabalham captando e emprestando dinheiro. Por isso:
- • Saúde Financeira: Focamos em solidez (índice de capital), qualidade dos empréstimos (risco de calote) e captação de clientes.
- • Desempenho: O ROE é o rei pros bancos! É a métrica mais importante pra medir eficiência.
Perguntas Frequentes 💭
📡Veja o Radar na Prática!
💡Lembre-se
As pontuações são ferramentas poderosas, mas não são mágica! Elas te ajudam a filtrar e comparar empresas rapidamente, mas sempre faça sua própria análise antes de investir.
Use as notas como uma bússola que vai te auxiliar na sua jornada! 🗺️