VALORA IMOBILIÁRIO MULTIESTRATÉGIA PREMIUM FII FII RL

Política de Investimento

FII de responsabilidade limitada com classe única de cotas, que investe no mínimo 2/3 do PL em Ativos-Alvo imobiliários (Ações Imobiliárias, Debêntures Imobiliárias, SPEs, FIP/FIA/FIDC Imobiliário, CEPAC, FII, CRI, LH/LCI/LIG, Imóveis e Outros Títulos Imobiliários), observados limites de concentração por categoria (até 100% em FII e CRI; 30% em Ações Imobiliárias, Debêntures, SPE, FIDC, Imóveis, LH/LCI/LIG; 25% em FIP e Outros Títulos; 10% em CEPAC; SPE+FIP+Imóveis em conjunto limitados a 50%). CRIs devem ter rating ≥ A- ou garantia real de 100%. Prazo de enquadramento de 180 dias. Demais recursos em ativos de liquidez (Renda Fixa, títulos BACEN, CDB, compromissadas). Derivativos apenas para hedge. Vedada aplicação no exterior.

Diferenciais

Fundo multiestratégia premium com política flexível de alocação em diversos ativos imobiliários, possibilidade de até R$ 5 bilhões em emissões autorizadas sem necessidade de Assembleia, taxa de administração regressiva (0,12% a 0,09% a.a.), taxa de gestão com faixa de 1,15% a 1,18% a.a., taxa de performance de 20% sobre o que exceder IPCA + variável (IMAB5), e estrutura de responsabilidade limitada com propriedade fiduciária dos Imóveis.

Riscos

Riscos principais: (i) ausência de garantia das Cotas e não cobertura pelo FGC; (ii) Patrimônio Líquido negativo; (iii) risco de crédito dos locatários/adquirentes de Imóveis; (iv) baixa liquidez do mercado de FII e vedação a resgate; (v) risco de desenquadramento tributário (necessidade de 100 cotistas, negociação em bolsa/balcão organizado, limites de concentração por cotista); (vi) riscos de desapropriação, sinistro e despesas extraordinárias dos Imóveis; (vii) risco de alterações tributárias e mudanças na legislação; (viii) risco de operações com derivativos exclusivamente para proteção patrimonial; (ix) riscos macroeconômicos e de política governamental; (x) risco do Fundo ser genérico, sem ativo específico; (xi) riscos jurídicos pela pouca maturidade do mercado; (xii) risco de desvalorização dos Imóveis.