MCCI11

Política de Investimento

FII de condomínio fechado, prazo indeterminado, com classe única de cotas. Aplica no mínimo 67% do patrimônio em CRI (oferta pública registrada ou dispensada) e, adicionalmente, em LH, LCI, LIG e demais ativos permitidos. Para CRI com lastro pulverizado exige LTV médio de até 80% (residencial), 70% (comercial) ou 60% (loteamento), com cobrança por terceiros. Pode aplicar até 10% do PL por emissor (patrimônio separado). Vedada aplicação no exterior, vedado day trade e vedada aplicação em fundos destinados exclusivamente a investidores profissionais não administrados pelo Administrador. Permite derivativos exclusivamente para fins de proteção patrimonial, com exposição limitada ao PL.

Diferenciais

FII com gestão ativa, subclassificação ANBIMA Híbrido, segmento Multicategoria, mandato Papel. Admite integralização em moeda corrente, bens imóveis ou direitos reais. Capital autorizado de até R$ 10 bilhões para novas emissões sem necessidade de assembleia. Distribuição mensal de rendimentos (13º dia útil) com obrigação semestral de distribuir ao menos 95% do resultado de caixa. Possibilidade de constituição de Reserva de Contingência (até 5% do rendimento semestral).

Riscos

Riscos principais: risco de crédito dos devedores dos CRI; risco de mercado e marcação a mercado; risco de liquidez e descontinuidade (FII fechado, sem resgate); risco de concentração da carteira; risco de pré-pagamento/amortização extraordinária; risco de desenquadramento; risco de não materialização das perspectivas; risco de governança; risco tributário (alterações na isenção de IR sobre CRI/LCI/LH/LIG); risco de conflito de interesses (gestor e administrador do mesmo grupo econômico); risco de patrimônio líquido negativo com possibilidade de aporte adicional pelos cotistas; risco de não substituição do administrador/gestor; risco operacional; risco de inexistência de ativos enquadrados na política; risco relativo à securitização (débitos fiscais/previdenciários/trabalhistas da securitizadora).