VCJR11

Política de Investimento

FII de classe única, condomínio fechado de natureza especial, com prazo de duração indeterminado. Investe preponderantemente (mais de 50% do PL) em Ativos Alvo (CRI com risco concentrado ou pulverizado, Debêntures de emissores registrados na CVM, cotas de FIDCs com política exclusivamente em atividades permitidas aos FIIs, LIG, LCI, LH, cotas de FIIs e outros ativos permitidos). Visa rentabilidade alvo que acompanhe títulos do tesouro indexados à inflação com duration similar à carteira, acrescido de spread de 1% a 3% a.a. Pode investir em ativos pós ou pré-fixados sem restrição de indexadores. Prazo de enquadramento de 180 dias após cada oferta. Limite de 20% do PL em títulos de empresas ligadas ao Administrador ou Gestor. Pode investir até 100% em cotas de fundos administrados/geridos pelo Administrador, Gestor ou empresas ligadas. Limite de 10% do PL por emissor de CRI (patrimônio separado). Vedada aplicação no exterior. Derivativos exclusivamente para proteção patrimonial (exposição máxima igual ao PL). Vedado day trade. Pode emprestar/tomar emprestado títulos via serviço autorizado pelo BACEN/CVM.

Diferenciais

Gestão ativa com discricionariedade do Gestor (Pátria VBI Securities) na seleção e diversificação dos ativos; classificação ANBIMA Mandato Multiestratégia, Tipo Ativa, Segmento Multicategoria; Taxa Global de 1,60% a.a. sobre o PL (com taxa reduzida de 0,30% a.a. nos 6 primeiros meses); Taxa Máxima de Custódia de 0,08% a.a.; distribuição mínima de 95% dos lucros auferidos pelo regime de caixa; distribuição mensal de rendimentos a critério do Gestor; possibilidade de investir em ativos pós ou pré-fixados sem restrição de indexadores; pode investir até 100% em cotas de fundos do próprio conglomerado.

Riscos

Riscos principais: tributário (alterações na legislação, perda de isenção de IR para PF cotistas), liquidez reduzida das cotas no mercado secundário, mercado (flutuações de preços e taxas de juros), fatores macroeconômicos, liquidez e descontinuidade do investimento (FII é condomínio fechado sem resgate), uso de derivativos, investimento em Ativos de Liquidez, riscos atrelados a fundos investidos, concentração da Carteira (especialmente em CRI com risco corporativo), prazo (marcação a mercado), crédito (inadimplência de devedores), execução de garantias atreladas aos CRIs e consolidação de imóveis, desenquadramento passivo involuntário, não concretização da oferta, não materialização das perspectivas contidas nos documentos de ofertas, cobrança de ativos e possibilidade de aporte adicional pelos Cotistas, diluição em novas emissões, inexistência de quórum em deliberações, governança, jurídico e regulatório, conflito de interesses, concentração e pulverização, não eliminação de riscos, riscos relativos a CRI/LCI/LH/LIG, setor de securitização e companhias securitizadoras, pré-pagamento/amortização extraordinária, inexistência de Ativos Alvo, inexistência de operações equivalentes para ágio/deságio, prazo de duração indeterminado, operações ativas vinculadas (Resolução CMN 2.921), estudo de viabilidade elaborado pelo Gestor, não obrigatoriedade de revisões de projeções, prestação de serviços de gestão para outros fundos, não captação da totalidade dos recursos, morosidade da justiça brasileira, não substituição do Administrador/Gestor/Custodiante, operacional, classe única de cotas (sem subordinação), redução de liquidez por pessoas vinculadas.