Volatilidade
A medida de quanto o preço de uma ação balança pra cima e pra baixo. Quanto mais volátil, mais imprevisível - e mais arriscado! 🎢
O que é Volatilidade?
Volatilidade é uma medida estatística que mostra o quanto o preço de um ativo oscila ao longo do tempo. Quanto maior a volatilidade, maiores as variações de preço - tanto pra cima quanto pra baixo.
Por que volatilidade é importante?
A volatilidade é a medida mais comum de risco no mercado financeiro. Uma ação que varia 2% por dia é muito mais arriscada que uma que varia 0.2% por dia. Se você não aguenta ver o preço subindo e descendo muito, procure ativos com baixa volatilidade!
Como se mede?
A volatilidade é geralmente medida pelo desvio padrão dos retornos. Quanto maior o desvio padrão, maior a volatilidade.
Volatilidade = Desvio Padrão dos Retornos Diários (anualizado)Exemplo visual:
A volatilidade é usada em praticamente todos os indicadores ajustados ao risco, como Índice de Sharpe e Índice de Sortino.
Tipos de Volatilidade
Volatilidade Histórica
Calculada com base nos retornos passados. É o tipo mais comum e o que usamos na Tradar. Mostra quanto a ação oscilou nos últimos dias/meses/anos.
Volatilidade Implícita
Extraída dos preços de opções. Representa a expectativa do mercado sobre a volatilidade futura. Usada principalmente no mercado de derivativos.
Volatilidade de Queda (Downside Volatility)
Considera apenas as oscilações negativas. Usada no Índice de Sortino porque subidas não deveriam ser vistas como “risco”.
Como Interpretar Diferentes Níveis
A volatilidade é sempre expressa em % ao ano (anualizada). Aqui está um guia prático:
Volatilidade Baixa (< 15% ao ano)
Ação estável e previsível. Oscilações pequenas no dia a dia. Ideal para investidores conservadores ou que não toleram estresse.
Volatilidade Moderada (15% - 30% ao ano)
Nível “normal” para a maioria das ações na bolsa brasileira. Oscila, mas nada extremo. Requer alguma tolerância a risco.
Volatilidade Alta (30% - 50% ao ano)
Ação muito volátil! Pode subir ou cair 3-5% em um único dia sem notícia específica. Só para investidores com estômago forte.
Volatilidade Extrema (> 50% ao ano)
Montanha-russa total! Pode ter movimentos de 10%+ em um único dia. Altíssimo risco. Geralmente indica problemas ou especulação.
💡 Contexto é tudo! A volatilidade “aceitável” depende do seu perfil de risco e horizonte de tempo. Se você investe para 10+ anos, pode tolerar mais volatilidade. Se precisa do dinheiro em 1-2 anos, volatilidade alta é perigosa!
Volatilidade vs Outros Conceitos de Risco
Volatilidade vs Drawdown Máximo
Volatilidade mede oscilações contínuas (pra cima e pra baixo). Drawdown Máximo mede a maior queda do pico ao fundo. Uma ação pode ter alta volatilidade mas drawdown baixo (se oscila muito mas sempre volta rápido).
Volatilidade vs Beta
Volatilidade é medida absoluta (quanto a ação oscila por si só). Beta é medida relativa (quanto a ação oscila em relação ao Ibovespa). Uma ação pode ter baixa volatilidade mas alto beta se acompanha o mercado de perto.
Volatilidade Total vs Volatilidade de Queda
Volatilidade Total considera todas as oscilações. Volatilidade de Queda (downside) só conta quando o preço cai. O Índice de Sortino usa downside porque subidas não são “risco” - são ganhos!
Como a Tradar Usa Volatilidade
Na Tradar, a volatilidade NÃO é um indicador pontuado diretamente, mas é um conceito fundamental usado como componente de vários outros indicadores na categoria Preço:
Indicadores que usam volatilidade:
- 📊Índice de Sharpe - Usa volatilidade total (desvio padrão dos retornos) para ajustar o retorno ao risco
- 📉Índice de Sortino - Usa volatilidade de queda (downside deviation) para focar apenas no risco negativo
- 🎯Information Ratio - Usa tracking error (volatilidade da diferença em relação ao Ibovespa)
- 🎲Beta - Mede volatilidade relativa ao mercado (Ibovespa), não absoluta
💡Por que não pontuamos volatilidade diretamente?
Volatilidade sozinha não é “boa” ou “ruim” - depende do contexto e do perfil do investidor. Um trader pode querer alta volatilidade (oportunidades), enquanto um aposentado prefere baixa volatilidade (estabilidade). Por isso, usamos a volatilidade como componente de outros indicadores que a colocam em contexto (como Sharpe, que relaciona retorno com volatilidade).
Quer entender melhor como funciona todo o sistema de pontuação? Confira nossa página explicativa sobre pontuação.
Perguntas Frequentes
Indicadores Relacionados
A volatilidade é usada em vários indicadores importantes:
- 📊Índice de Sharpe - Usa volatilidade total para medir retorno ajustado ao risco
- 📉Índice de Sortino - Usa volatilidade de queda (downside) para focar no risco real
- 🏔️Drawdown Máximo - Complementar à volatilidade, mostra a pior queda já sofrida
- 📈Beta - Volatilidade relativa ao mercado (Ibovespa)
🎯Resumindo
Volatilidade é a medida mais usada de risco no mercado financeiro. Ela mostra o quanto o preço “balança” - quanto mais balança, mais imprevisível e arriscado.
Alta volatilidade não é necessariamente ruim, mas você precisa ter estômago pra aguentar as oscilações e horizonte de tempo longo pra deixar o investimento se recuperar de quedas temporárias.
Conheça seu perfil de risco e escolha ações com volatilidade compatível. Não adianta comprar uma ação super volátil se você vai vender no pânico na primeira queda de 20%! 🎢