Beta
A métrica que te diz o quanto uma ação “balança” em relação ao mercado (Ibovespa). Beta alto = ação nervosa. Beta baixo = ação tranquila. É tipo o “temperamento” da ação!
O que é Beta?
O Beta é um número que mede a volatilidade de uma ação em relação ao mercado (Ibovespa). Ele te diz: quando o Ibovespa se move, quanto essa ação tende a se mover junto?
Pensa assim:
Se o Ibovespa sobe 10%, uma ação com Beta 1.5 tende a subir 15% (1.5 vezes mais). Se o Ibovespa cai 10%, essa mesma ação tende a cair 15%. É como um multiplicador de movimento!
Os valores de referência:
Beta = 1.0 significa que a ação se move na mesma intensidade que o Ibovespa. É a referência neutra.
Beta maior que 1.0 (tipo 1.5 ou 2.0) = ação mais volátil que o mercado. Sobe mais quando sobe, desce mais quando desce.
Beta menor que 1.0 (tipo 0.5 ou 0.7) = ação menos volátil que o mercado. Movimentos mais suaves.
O Beta é fundamental porque é usado em vários outros cálculos, como o Alfa de Jensen e o modelo CAPM. Ele mede o chamado “risco sistemático” - o risco que você não consegue diversificar porque está ligado ao mercado todo.
Os Três Tipos de Beta
Dependendo do valor do Beta, as ações se comportam de formas bem diferentes:
Beta < 1.0: Ações Defensivas
Ex: Beta 0.5, 0.7, 0.8
São ações que se movem menos que o mercado. Quando o Ibovespa balança, elas ficam mais estáveis.
Exemplos típicos:
- • Serviços básicos (energia elétrica, saneamento)
- • Empresas de consumo básico (alimentos, higiene)
- • Alguns bancos grandes e estáveis
Características: Boas pra quem quer menos volatilidade e prefere “dormir tranquilo”. Sobem menos em mercados de alta, mas também caem menos em crises.
Beta ≈ 1.0: Ações Neutras
Ex: Beta 0.9, 1.0, 1.1
Ações que acompanham o mercado. Se o Ibovespa sobe 10%, elas tendem a subir uns 10% também. Movem-se em sincronia.
Exemplos típicos:
- • Muitas blue chips (empresas grandes e consolidadas)
- • ETFs do Ibovespa (por definição têm Beta 1.0)
- • Empresas diversificadas de vários setores
Características: São o “meio termo”. Você ganha a exposição ao mercado sem amplificar nem reduzir a volatilidade.
Beta > 1.0: Ações Agressivas
Ex: Beta 1.3, 1.5, 2.0+
Ações que amplificam os movimentos do mercado. Quando o mercado sobe, elas sobem MUITO. Quando cai, caem MUITO também.
Exemplos típicos:
- • Empresas de tecnologia
- • Construtoras e incorporadoras
- • Small caps em crescimento
- • Empresas cíclicas (varejo, turismo)
Características: Alto risco, alto retorno potencial. Ótimas em mercados de alta (bull market), mas sofrem muito em crises (bear market). Pra quem aguenta montanha-russa!
Importante entender:
Beta não mede se a ação é boa ou ruim - só mede volatilidade! Uma ação com Beta alto pode ser excelente se você quer exposição agressiva. Uma com Beta baixo pode ser ótima se você quer estabilidade. Depende do seu perfil!
Exemplos Práticos
Cenário: Ibovespa se moveu +10% no ano
Vamos ver como ações com diferentes Betas reagiram:
Ação Defensiva - Beta 0.6
Movimento esperado da ação:
10% × 0.6 = +6% (aproximadamente)Análise: A ação subiu menos que o mercado (6% vs 10%). É o preço da estabilidade - você deixa de ganhar um pouco nas altas, mas também perde menos nas quedas.
Ação Neutra - Beta 1.0
Movimento esperado da ação:
10% × 1.0 = +10%Análise: A ação acompanhou o mercado perfeitamente. É como se você tivesse comprado um ETF do Ibovespa.
Ação Agressiva - Beta 1.8
Movimento esperado da ação:
10% × 1.8 = +18% (aproximadamente)Análise: A ação explodiu! Ganhou quase o dobro do mercado (18% vs 10%). Mas cuidado: se o Ibovespa cair 10%, essa ação tende a cair 18%. É faca de dois gumes!
E se o Ibovespa caísse -10%?
Por isso ações com Beta alto são chamadas de “agressivas” - o risco é amplificado nos dois sentidos!
Como Usar o Beta na Prática
O Beta é uma ótima ferramenta para construção de portfólio. Aqui está como usá-lo estrategicamente:
Avalie seu perfil de risco
- •Conservador? Priorize ações com Beta abaixo de 1.0 (defensivas)
- •Moderado? Mix de Betas variados, média próxima de 1.0
- •Agressivo? Pode incluir mais ações com Beta acima de 1.5
Ajuste conforme o momento do mercado
- •Mercado em alta (bull market): Ações com Beta alto tendem a superar. Hora de ser mais agressivo.
- •Mercado incerto ou em queda (bear market): Reduza exposição a Betas altos. Priorize defensivas.
Calcule o Beta da sua carteira
O Beta da carteira é a média ponderada dos Betas individuais:
Exemplo:
- • 40% em ação Beta 0.7 = 0.28
- • 30% em ação Beta 1.0 = 0.30
- • 30% em ação Beta 1.5 = 0.45
- Beta da carteira = 1.03
Uma carteira com Beta 1.03 deve se mover praticamente igual ao Ibovespa.
Dica de ouro:
Não escolha ações APENAS pelo Beta! Ele é só uma peça do quebra-cabeça. Combine Beta com análise de fundamentos (valor, saúde financeira, crescimento). Uma ação defensiva (Beta baixo) pode ser péssima se a empresa está quebrada. Uma agressiva (Beta alto) pode ser ótima se a empresa é sólida.
Como a Tradar usa o Beta
Na Tradar, apresentamos o Beta como uma métrica informacional para ajudar você a entender o perfil de risco da ação. Diferente de outras métricas, não pontuamos o Beta porque ele não é bom nem ruim - é uma característica que depende do seu perfil e objetivos de investimento.
Como calculamos:
- 📅Usamos os últimos 3 anos de retornos diários
- 📊Calculamos a covariância entre os retornos da ação e do Ibovespa, dividido pela variância do Ibovespa
- 📈O resultado mostra o quanto a ação amplifica ou suaviza os movimentos do mercado
💡Por que não pontuamos o Beta?
Beta é uma característica, não uma métrica de qualidade. Um Beta alto (ação agressiva) pode ser excelente para quem busca maior exposição ao mercado. Um Beta baixo (ação defensiva) pode ser ideal para quem busca estabilidade. Não existe um “Beta ideal” universal - depende 100% do seu perfil e estratégia. Por isso, apresentamos o Beta como informação para você decidir se ele se encaixa nos seus objetivos!
Quer entender melhor como funciona o sistema de pontuação das outras métricas? Confira nossa página explicativa sobre pontuação.
Perguntas Frequentes
Indicadores Relacionados
O Beta faz parte da categoria Preço na nossa análise e é usado no cálculo de outros indicadores:
- ⭐Alfa de Jensen - Usa o Beta no modelo CAPM para calcular retorno esperado
- 📊Índice de Sharpe - Mede retorno vs volatilidade total (conceito relacionado ao Beta)
- 🎯Information Ratio - Retorno vs tracking error (também mede comportamento relativo ao Ibovespa)
🎲Resumindo
O Beta é seu termômetro de volatilidade. Ele não te diz se uma ação é boa ou ruim - te diz o quão nervosa ela é comparada ao mercado. Use isso pra construir uma carteira que combine com seu estômago pra aguentar altos e baixos!
Lembre-se: Beta alto ≠ ruim. Beta baixo ≠ bom. Tudo depende do seu perfil e momento do mercado! 🎲📊