XP HABITAT RENDA IMOBILIÁRIA MASTER FII RL

Política de Investimento

FII de condomínio fechado, classe única com duas subclasses (A sênior e B júnior), com prazo de 5 anos (prorrogável por até 2 anos), período de investimento de 3 anos e desinvestimento de 2 anos. Investe prioritariamente (mínimo 70% do PL) em CRI emitidos por Securitizadoras Qualificadas, observados Critérios de Elegibilidade (LTV máx 80%, alienação fiduciária, cessão fiduciária de créditos pulverizados com limite de 20% por devedor, fundo de reserva, razão de garantia mínima de 110%) e Limites de Concentração (30% por grupo econômico, 20% por município até 1MM hab, 40% por município acima de 1MM hab). O restante pode ser alocado em Ativos de Liquidez (títulos públicos, CDB, LCI, LH, cotas de FII e fundos de renda fixa sem derivativos) e Outros Ativos (imóveis, FIP, FIDC), limitados a 30% do PL (Outros Ativos) e 25% do PL (imóveis e direitos reais). Prazo de enquadramento de 180 dias.

Diferenciais

Estrutura mezzanine com subclasse sênior (Subclasse A) com rentabilidade-alvo de IPCA + 10% a.a. e prioridade no recebimento de rendimentos, e subclasse subordinada (Subclasse B) com Índice de Subordinação mínimo de 12,5% e gatilhos de amortização extraordinária quando superior a 20%. Custódia e escrituração pela Oliveira Trust. Gestão pela XP Vista Asset Management.

Riscos

Riscos de crédito dos devedores dos CRI, risco de concentração por cedente (até 30% do PL), por devedor (até 20%) e por município (até 20%/40%). Risco de mercado imobiliário, risco de liquidez dos ativos, risco de desenquadramento do Índice de Subordinação (mínimo 12,5%), risco de Patrimônio Líquido negativo, risco de derivativos (vedados exceto hedge), risco de não atingimento da Rentabilidade-Alvo das Cotas Subclasse A (IPCA + 10% a.a.), risco de pré-pagamento dos CRI, risco de originação e estruturação, risco de partes relacionadas, risco regulatório do setor imobiliário e de securitização.