XP HABITAT RENDA IMOBILIÁRIA II MASTER FII RL

Política de Investimento

Classe única de FII fechado, para investidores profissionais, com prazo de 5 anos (prorrogável por até 2 anos), composto por Cotas Subclasse A (seniores, com rentabilidade-alvo de IPCA+10% a.a.) e Cotas Subclasse B (subordinadas, com Índice de Subordinação mínimo de 12,5%). Aplica, no mínimo, 70% do PL em Ativos Alvo (CRI emitidos por Securitizadoras Qualificadas, com critérios de elegibilidade como LTV máx 80%, razão de garantia mínima de 110% e fundo de reserva), podendo investir o restante em Ativos de Liquidez (títulos públicos, CDB, LCI, LH, cotas de FII e de fundos renda fixa sem derivativos) e Outros Ativos (imóveis, FIP, FIA setoriais, FIDC), limitados a 30% do PL (sendo 25% para imóveis e direitos reais). Prazo de enquadramento de 180 dias. Derivativos apenas para hedge. Vedação a investimentos no exterior.

Diferenciais

Estrutura master-feeder com subclasse sênior (Subclasse A, IPCA+10%) e subordinada (Subclasse B) com mecanismo automático de recomposição de subordinação; gestão ativa de carteira de CRI pulverizados e estruturados; possibilidade de aquisição de imóveis e direitos reais como ativos complementares; taxa global competitiva de 1,03% a.a. com mínimo mensal de R$ 16.500 (admin) e R$ 8.500 (custódia/escrituração), atualizados pelo IPCA.

Riscos

Risco de crédito dos devedores dos CRI e de mercado (flutuações de preço dos ativos); risco de concentração por cedente (30% do PL), por município (20% até 1MM hab; 40% acima) e por devedor (20%); risco de desenquadramento do Índice de Subordinação (gatilho em 12,5%, com amortização extraordinária da Subclasse B acima de 20%); risco de patrimônio líquido negativo (gatilhos em 10% de inadimplência/condenação); risco de liquidez em mercado secundário; risco de não atingimento da rentabilidade-alvo da Subclasse A (IPCA+10% a.a.); risco de derivativos restritos a hedge; risco de governança em assembleias com voto limitado de detentores de Subclasse B acima de 10%.