CREDFIT DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO FIC CP
FIMultimercados LivreRating Detalhado
Ver documentoAgência: SR Rating Prestação de Serviços Ltda.
Perspectiva: Negativa
Ação: Atribuição
Escala: Nacional ('br') e Global
Analista: Caio Vermelho
Data: 16/07/2021
Fundamentos
O FIDC Credfit Sacados Âncora Multisetorial é um fundo de condomínio aberto que passou por mudanças estruturais significativas em maio de 2020, transformando-se em um fundo de cota única e eliminando garantias de subordinação. A estratégia atual foca em direitos creditórios de sacados âncora, notadamente Vale S.A. e Petrobras, buscando alinhar o risco do fundo ao risco de crédito dessas empresas.
Pontos Positivos
- Qualidade de crédito dos principais sacados âncora (Vale e Petrobras)
- Manutenção de índice de liquidez via composição de ativos com prazo médio curto
- Carteira com track record longo
- Baixo índice de atrasos e inadimplência no período analisado
Pontos Negativos
- Alta concentração em um único sacado
- podendo chegar a 100% do patrimônio
- Eliminação de garantias de reserva de liquidez e colateral por subordinação
- Rentabilidade acumulada negativa da cota única desde a emissão
- Risco de funding e desequilíbrio financeiro devido ao baixo patrimônio líquido frente aos custos
Vetores de Risco
- Risco de crédito concentrado no principal sacado (Vale S.A.)
- Possibilidade de mudanças na estratégia de gestão da carteira
- Risco de liquidez decorrente da ausência de prazo para resgate das cotas
- Exposição a ciclos econômicos dos setores de mineração e petróleo
O rating foi atribuído em julho de 2021 com vigência até outubro de 2021. O fundo operava anteriormente em estrutura multiclasse antes da AGE de maio de 2020. Séries avaliadas: Cota Única | nota brA (oe) | perspectiva Negativa | ação Atribuição
Histórico de Governança
Administrador
Gestor
Auditor
Custodiante
Controlador
Benchmark
Classe
Situação
Fontes: CVM