CI

CAYMUS III FIM

N/D
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Rating Detalhado

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BB(fe) / CP4(fe)

Agência: Liberum Ratings

Perspectiva: Estável

Ação: Confirmação

Escala: Liberum Ratings de Crédito - Longo Prazo / Crédito - Curto Prazo

Analista: Giovanni Chaves

Data: 13/05/2022

Fundamentos

Os ratings das cotas do FIC FIDC Caymus III refletem os ratings das cotas dos FIDCs investidos por ele, notadamente das cotas dos FIDCs Angá Sabemi Consignados que são Fundos com foco de atuação em Crédito Consignado tendo como cedentes dos créditos a Sabemi Seguradora e a Sabemi Previdência.

Pontos Positivos

  • Bom desempenho do fundo refletindo o retorno das cotas do FIDC investido
  • Retorno dos ativos suficiente para provisões
  • despesas operacionais e rentabilidade positiva
  • Qualidade e critérios de elegibilidade dos ativos securitizáveis
  • Qualificação dos participantes envolvidos (Sabemi Seguradora e Sabemi Previdência)

Pontos Negativos

  • Risco de liquidez e descasamento de taxas
  • Risco de inadimplência e alongamento do prazo médio dos direitos creditórios
  • Dependência da margem consignável dos segurados
  • Cenário macroeconômico com inflação e endividamento das famílias

Vetores de Risco

  • Mudança das modalidades dos créditos para perfis mais arriscados
  • Piora da qualidade dos direitos creditórios dos FIDCs investidos
  • Alongamento excessivo do prazo médio dos direitos creditórios
  • Diminuição no fluxo de recebimento em virtude de renegociações por desenquadramento de margem

Séries avaliadas: Cota Única | nota BB(fe) / CP4(fe) | perspectiva Estável | ação Confirmação

Histórico de Governança

Administrador

BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM22/12/2022 (atual)
OLIVEIRA TRUST DTVM S.A.14/07/2022 a 22/12/2022
OLIVEIRA TRUST DTVM S.A.15/01/2018 a 17/01/2018
BNY MELLON SERVICOS FINANCEIROS DTVM S.A.11/12/2017 a 15/01/2018

Gestor

BRAINVEST ASSESSORIA FINANCEIRA E GESTÃO DE RECURSOS LTDA13/06/2023 (atual)
BTG PACTUAL WM GESTÃO DE RECURSOS LTDA22/12/2022 a 13/06/2023
OLIVEIRA TRUST SERVICER S/A14/07/2022 a 22/12/2022
OLIVEIRA TRUST SERVICER S/A15/01/2018 a 17/01/2018
BNY MELLON ALOCAÇÃO DE PATRIMÔNIO LTDA13/12/2017 a 15/01/2018

Auditor

ERNST & YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES S/S LTDA.22/12/2022 (atual)
PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.14/07/2022 a 22/12/2022
KPMG AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.13/12/2017 a 17/01/2018

Custodiante

BANCO BTG PACTUAL S/A22/12/2022 (atual)
OLIVEIRA TRUST DTVM S.A.14/07/2022 a 22/12/2022
OLIVEIRA TRUST DTVM S.A.15/01/2018 a 17/01/2018
BANCO BRADESCO S.A.13/12/2017 a 15/01/2018

Controlador

BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM22/12/2022 (atual)
OLIVEIRA TRUST DTVM S.A.14/07/2022 a 22/12/2022
OLIVEIRA TRUST DTVM S.A.15/01/2018 a 17/01/2018
BNY MELLON SERVICOS FINANCEIROS DTVM S.A.13/12/2017 a 15/01/2018

Taxa de Administração

0.0826/08/2024 (atual)
0.0813/06/2023 (atual)
0.020/12/2022 (atual)

Taxa de Performance

0.020/12/2022 (atual)

Benchmark

Não se aplica03/08/2022 (atual)
DI de um dia11/12/2017 (atual)

Classe

Multimercado03/08/2022 (atual)
Multimercado11/12/2017 (atual)

Situação

EM FUNCIONAMENTO NORMAL03/08/2022 (atual)
EM ANÁLISE02/08/2022 a 03/08/2022
CANCELADA17/01/2018 (atual)
EM FUNCIONAMENTO NORMAL14/12/2017 a 17/01/2018
FASE PRÉ-OPERACIONAL11/12/2017 a 14/12/2017

Fontes: CVM