XP RENDA IMOBILIÁRIA MASTER FII RL

Política de Investimento

FII com classe única dividida em Subclasse A (senior, investidores qualificados, alvo IPCA+9% a.a.) e Subclasse B (subordinada junior, investidores profissionais, alvo 9% a.a.). Investe primordialmente em empreendimentos imobiliários (prontos, em construção, greenfield) para exploração comercial/residencial/logística/industrial, além de CRIs, LH, LCI, cotas de FII/FIP, ações de SPEs, CEPAC e letras imobiliárias garantidas. Prazo de 5 anos prorrogável por 1 ano. Subordinação mínima de 15% (Cotas B/PL). Pode realizar derivativos apenas para hedge. Vedada aplicação em ativos no exterior e em cotas de fundos destinados exclusivamente a investidores profissionais não administrados pela Administradora.

Diferenciais

Estrutura com subclasse subordinada (Cotas B) de 15% oferecendo proteção às Cotas A (senior); rentabilidade alvo de IPCA+9% a.a. para Cotas A; possibilidade de distribuição mensal de rendimentos; reserva de contingência de até 5% do PL; flexibilidade para explorar locação atípica (built to suit/sale and leaseback), direito de superfície e greenfield; gestão pela XP Vista Asset Management.

Riscos

Risco de crédito dos locatários e devedores; risco de vacância e inadimplência em contratos atípicos (built to suit, sale and leaseback); risco de concentração em poucos Imóveis/empreendimentos; risco de mercado imobiliário e desvalorização dos ativos; risco de liquidez pela natureza ilíquida dos imóveis; risco de desenquadramento do Índice de Subordinação de 15%; risco de não atingimento da rentabilidade alvo das Cotas A (IPCA+9%); risco de conflito de interesses em operações com partes relacionadas; risco de derivativos limitado a hedge; risco de Patrimônio Líquido negativo; risco de não substituição de Prestador de Serviço Essencial levando à liquidação; risco tributário (tributação como pessoa jurídica se cotista com mais de 25% das Cotas for incorporador/construtor/sócio).