VGHF11

Política de Investimento

FII de classe única e fechada, com prazo de duração indeterminado, que aplica no mínimo 2/3 do Patrimônio Líquido em Ativos-Alvo imobiliários (Ações Imobiliárias, Debêntures Imobiliárias, SPEs Imobiliárias, cotas de FIP/FIA/FII/FIDC Imobiliário, CEPAC, CRI, LH, LCI, LIG e Outros Títulos Imobiliários), observados limites de concentração por categoria (ex.: CRI até 100% do PL, Cotas de FII até 100%, Debêntures Imobiliárias de oferta pública até 30%, FIDC Imobiliário até 30%, Participações em SPE até 25%, FIP Imobiliário até 15%, Ações Imobiliárias e FIA Imobiliário até 10%, CEPAC até 5%, Outros Títulos Imobiliários até 10%, e LH/LCI/LIG até 100% do PL com limite de 10% por Instituição Financeira Autorizada/Grupo Econômico). O remanescente é aplicado em Ativos de Liquidez (cotas de fundos renda fixa, títulos do BACEN, CDB, compromissadas lastreadas em títulos públicos e derivativos exclusivamente para hedge). Prazo de enquadramento de 180 dias após cada oferta. CRIs devem ter rating ≥ 'A-' ou garantia real com laudo cobrindo ≥ 100% do valor da dívida. Vedada aplicação no exterior e vedados derivativos fora do escopo de proteção patrimonial.

Diferenciais

Fundo 'hedge' com estratégia de proteção patrimonial via derivativos limitada ao PL; gestão ativa pela Valora Imobiliário e Infraestrutura; administração e custódia pelo Banco Daycoval; Taxa de Administração de 0,18% a.a. com mínimo de R$ 10.000 mensais atualizado pelo IGP-M; Taxa de Gestão de 0,72% a.a.; Taxa de Performance de 20% sobre o que exceder IPCA + X (com X indexado à média IMAB5 do semestre anterior), com high water mark implícito (vedada cobrança quando valor da Cota for inferior ao da última apuração com performance positiva); distribuição mensal de rendimentos a título de antecipação; Reserva de Contingência de 1% dos Ativos; Capital Autorizado de até R$ 1 bilhão para novas emissões sem necessidade de Assembleia; possibilidade de day trade e empréstimo de títulos.

Riscos

Risco de crédito dos devedores dos Ativos-Alvo; risco de mercado e flutuações típicas do mercado imobiliário e de valores mobiliários; risco sistêmico; risco de liquidez em condições adversas; risco de concentração por emissor, modalidade e devedor; risco de desenquadramento passivo involuntário (especialmente em hipóteses de excussão de garantias ou renegociação de dívidas); risco de Patrimônio Líquido negativo; risco de não enquadramento aos requisitos de isenção tributária (mínimo de 100 cotistas, limites de concentração por cotista, negociação exclusiva em bolsa/balcão organizado); risco de conflito de interesses em operações com Pessoas Ligadas (limitadas a 20% do PL); risco de classificação de risco; risco de governança; risco de substituição de prestadores de serviços; risco de não pagamento do capital investido, pois as aplicações não contam com garantia dos prestadores, do FGC ou de qualquer mecanismo de seguro.