Dados anuais de dezembro de 2025

Dados gerais

Nome do fundo

SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FII

CNPJ do fundo

51.646.298/0001-42

Data de funcionamento

18/10/2023

Público alvo (investidores em geral, investidor qualificado ou profissional)

Investidores em Geral

Código ISIN

BRSAPICTF001

Quantidade de cotas emitidas

29.563.321

Fundo exclusivo

Não

Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar

Não

Prazo de duração

Indeterminado

Encerramento do exercício social

31/12

Nome do administrador

S3 Caceis Brasil DTVM S.A.

CNPJ do administrador

62.318.407/0001-19

Logradouro

Rua Amandor Bueno

Número do endereço

474

Complemento do endereço

1 andar

Bairro

Santo Amaro

Cidade

São Paulo

Estado

SP

CEP

04752-901

Telefone 1

(11) 5538-5489

Site

https://www.s3dtvm.com.br

E-mail

SC_fundosimobiliarios@s3caceis.com.br

Competência

2025-12-01

Dados do exercício

Programa de investimentos para os exercícios seguintes

O objetivo do Fundo é investir em certificados de recebíveis imobiliários (CRI) e Cotas de Fundos Imobiliários. O Gestor prevê que os recursos serão investidos na mesma classe de ativos, seguindo a política de investimento determinada para o Fundo.

Critérios utilizados na referida avaliação

Método utilizado para CRI: taxa de negociação, comparando diariamente os negócios efetuados em fundos administrados com a marcação em vigor para cada ativo. Adicional ao processo diário de verificação que utiliza diferentes fontes de dados disponíveis em mercado para atingir maior robustez.

Prestadores de serviços

Investimentos do FII

Análise do administrador sobre

Resultado do fundo no exercício findo

O Fundo Santander Papéis Imobiliários Fundo de investimento imobiliário (SAPI11), no ano de 2025 distribuiu R$ 24.945.984,40 de rendimentos. O resultado no exercício equivale a R$ R$ 1,4263 por cota, representando um resultado médio mensal de R$ R$ 0,118858 por cota.

Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo

Em 2025, o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) apresentou desempenho superior ao observado no ano anterior, refletindo a melhora gradual das condições macroeconômicas ao longo do período. O comportamento do índice foi majoritariamente influenciado pela dinâmica da política monetária, com destaque para o início das discussões sobre o início do ciclo de flexibilização da taxa básica de juros no Brasil, fator que contribuiu para a reprecificação dos ativos e maior atratividade relativa da classe de fundos imobiliários. Ao longo do exercício, o IFIX apresentou trajetória marcada por volatilidade pontual, sobretudo em função de incertezas no cenário fiscal e no ambiente externo, porém com viés predominantemente positivo. A expectativa do mercado de redução gradual da taxa Selic ao longo do ano favoreceu a compressão das taxas de desconto, impactando positivamente a precificação dos ativos imobiliários. No segmento de fundos de papel, observou-se a manutenção de taxas nominais em patamares elevados, ainda refletindo o ambiente de juros restritivos observado anteriormente, o que possibilitou a sustentação de níveis atrativos de distribuição de rendimentos. O mercado de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) manteve volumes relevantes de emissão, ainda que com maior seletividade por parte dos investidores, especialmente em operações com perfis de risco mais elevados. Em linhas gerais, o ano de 2025 caracterizou-se como um período de transição de ciclo, com melhora gradual do sentimento de mercado e recuperação parcial dos preços dos ativos imobiliários.

Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

As perspectivas para o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) em 2026 permanecem condicionadas à evolução do ambiente macroeconômico, em especial à continuidade do processo de flexibilização da política monetária no Brasil. A manutenção desse cenário tende a favorecer a classe de ativos, contribuindo para a valorização das cotas e para a recomposição do fluxo de investimentos direcionados aos fundos imobiliários. Em um contexto de taxas de juros estruturalmente mais baixas, espera-se um ambiente mais construtivo tanto para os fundos de tijolo, por meio da valorização patrimonial dos ativos, quanto para os fundos de papel, ainda que sujeitos a uma eventual compressão gradual de spreads. Nesse cenário, a atuação ativa da gestão permanece como fator determinante, com foco na alocação eficiente de capital e na preservação da qualidade de crédito dos ativos investidos. Para o mercado de CRIs, a expectativa é de continuidade na demanda por operações estruturadas, acompanhada de maior rigor nos processos de originação e análise de crédito, refletindo um ambiente mais seletivo e disciplinado. Considerando a atual composição da carteira do fundo, com exposição relevante a ativos indexados a taxas atrativas, entende-se haver potencial para a manutenção de níveis consistentes de distribuição de rendimentos no curto e médio prazo, ainda que condicionados à evolução das variáveis macroeconômicas. Adicionalmente, o cenário prospectivo poderá proporcionar oportunidades táticas de realocação em ativos com melhor relação risco-retorno, reforçando a estratégia de geração de valor para os cotistas.

Valor contábil dos ativos imobiliários do FII

Assembleia geral

Endereço físico em que os documentos da assembleia geral ficam à disposição dos cotistas

Rua Amador Bueno, 474, 1º Andar, Bloco D , Santo Amaro, Cep: 04752-901, São Paulo/SP

Endereço eletrônico em que os documentos da assembleia geral ficam à disposição dos cotistas

https://www.s3dtvm.com.br/fundos/Informacoes-aos-Cotistas.cfm

Meios de comunicação disponibilizados aos cotistas

A convocação da Assembleia Geral de Cotistas será feita pelo Administrador e encaminhada a cada Cotista por correspondência eletrônica ou de correspondência física, e disponibilizada na página do Administrador e do Gestor na rede mundial de computadores, contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, todas as matérias a serem deliberadas. Todas as indicações dos Cotistas podem ser enviadas para caixa: SC_fundosimobiliarios@s3caceis.com.br.

Regras e procedimentos de participação dos cotistas em assembleias gerais

Somente poderão votar na assembleia geral os cotistas inscritos no registro de cotistas na data da convocação da assembleia, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um) ano. Os Cotistas poderão votar por meio de comunicação escrita ou eletrônica (via e-mail), desde que referida comunicação seja recebida pelo ADMINISTRADOR até o início da respectiva Assembleia Geral. As deliberações poderão ser realizadas mediante processo de consulta formal, sem a necessidade de reunião presencial de Cotistas, por meio de correspondência escrita ou eletrônica, a ser realizada pelo ADMINISTRADOR junto a cada Cotista do FUNDO, correspondendo cada cota ao direito de 01 (um) voto. Da consulta deverão constar todos os elementos informativos necessários ao exercício do direito de voto.

Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico

O Administrador não possui sistema apto para a realização de Assembleias por meio eletrônico.

Remuneração do administrador

Política de remuneração definida em regulamento

No âmbito da Classe, pela prestação dos serviços de administração, gestão e escrituração das Cotas, será devida pela Classe aos Prestadores de Serviços Essenciais à taxa global (“Taxa Global”) equivalente a 1% (um por cento) ao ano, incidente sobre o valor de mercado da Classe, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das Cotas divulgada pela B3 no mês anterior ao do pagamento da remuneração. A Taxa Global corresponde aos valores devidos pela Classe a título de remuneração devida ao Administrador (“Taxa de Administração”) e ao Gestor (“Taxa de Gestão”), conjuntamente. Até 30/03/2026, inclusive, a segregação da taxa global entre os prestadores de serviços essenciais e distribuidores está disponível aos Cotistas no Website do Gestor, conforme link: https://www.santanderassetmanagement.com.br/conteudos/relatorio-detransparencia. A partir da abertura do dia 31/03/2026, para consultar as taxas segregadas dos prestadores de serviço, acesse a Plataforma de Transparência de Taxas no endereço www.data.anbima.com/busca/transparencia-de-taxas-de-fundos. Independentemente do percentual indicado no item acima, a Taxa Global representará uma remuneração mínima mensal de R$ 20.000,00 (vinte mil reais), sendo certo que o referido valor mínimo mensal será atualizado anualmente, a partir da data de início das atividades da Classe, pela variação positiva do IPCA. A Taxa Global será calculada sobre o valor de mercado da Classe no último dia do mês imediatamente anterior ao mês de seu pagamento e será provisionada por Dia Útil, mediante divisão da taxa anual por 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias, bem como apropriada e paga mensalmente aos Prestadores de Serviços Essenciais, por período vencido, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente ao dos serviços prestados.

Valor pago no ano de referência (R$)

R$ 1.282.397,12

% sobre o patrimônio contábil

0,4344%

% sobre o patrimônio a valor de mercado

0,4715%

Governança

Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido

Política de divulgação de informações

Política de divulgação de ato ou fato relevante

Todos os Comunicados e Fatos Relevantes são disponibilizados na CVM através do sistema Fundos.Net, e no site do Administrador, no qual, podem ser consultados através do link: https://www.s3dtvm.com.br/fundos/Informacoes-aos-Cotistas.cfm

Política de negociação de cotas do fundo

As cotas são admitidas à negociação exclusivamente em mercado de bolsa administrado pela B3.

Política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo

O objetivo da Política de Voto é estabelecer os requisitos e os princípios que nortearão o GESTOR no exercício do direito de voto, na qualidade de representante dos fundos de investimento sob sua gestão. O Gestor deste fundo adota Política de Exercício de Direito de Voto em Assembleias, que disciplina os princípios gerais, o processo decisório e quais são as matérias relevantes obrigatórias para o exercício do direito de voto. Tal Política orienta as decisões de Gestor em Assembléias de Detentores de ativos que confiram aos seus titulares o direito de voto.