PLTB11

Política de Investimento

FII de condomínio fechado, prazo indeterminado, com classe única de responsabilidade limitada, destinada a Investidores Qualificados. A política de investimento visa obter renda mediante locação ou arrendamento de empreendimentos imobiliários no Brasil, com foco principal no Imóvel Passeio (Condomínio Edifício Passeio Paulista, São Paulo/SP). A carteira é composta por Ativos Imobiliários (direitos reais sobre imóveis, ações/cotas de sociedades de propósito imobiliário, CRIs, letras hipotecárias, LCIs e letras imobiliárias garantidas) e Ativos Financeiros (cotas de fundos DI/renda fixa, títulos públicos, CDBs de primeira linha e operações compromissadas). Vedada aplicação no exterior e vedadas operações com derivativos, exceto para proteção patrimonial sem chamadas de margem. A estrutura de capital é composta por Subclasse A (sênior, com prioridade no recebimento de rendimentos, amortização e resgate, remunerada pela variação da Taxa DI + 2,00% a.a.) e Subclasse B (subordinada, com prazo indeterminado). O Índice Imobiliário mínimo é de 20% (alvo de 30%), e seu descumprimento pode disparar gatilhos de recomposição e eventual Fire Sale.

Diferenciais

Estrutura sênior-júnior com Subclasse A (sênior) indexada a CDI + 2,00% a.a. e Subclasse B (subordinada) absorvendo perdas; Consultor Especializado de peso (Brookfield Properties); Imóvel-âncora de grande porte (Passeio Paulista) com Cap Rate definido no Acordo de Ancoragem; mecanismo de RMG (Rent Minimum Guarantee) para proteção de receita; Índice Imobiliário mínimo de 20% como gatilho de recomposição e Fire Sale; possibilidade de Step-Down de 0,5% a.a. no spread das Cotas A em caso de alienação/amortização antecipada nos primeiros 36 meses.

Riscos

Riscos principais: (i) risco de não amortização integral das Cotas A ao término do Prazo Ordinário/Extraordinário, podendo disparar Fire Sale; (ii) risco de descumprimento do Índice Imobiliário mínimo de 20%, com necessidade de recomposição em até 12 meses; (iii) risco de vacância e inadimplência dos locatários do Imóvel Passeio; (iv) risco de Efeito Material Adverso e Evento Compulsório de Capex, exigindo aportes adicionais dos Cotistas B; (v) risco de patrimônio líquido negativo, com responsabilidade limitada dos Cotistas; (vi) risco de conflito de interesses, especialmente em operações com o Consultor Especializado (Brookfield) e suas Afiliadas; (vii) risco de alterações tributárias (IR, IOF, IBS/CBS); (viii) risco de concentração no Imóvel Passeio; (ix) risco de Step-Up de 1% a.a. no spread das Cotas A em caso de prorrogação do Prazo Ordinário; (x) risco de não pagamento de Remuneração das Cotas A em determinado mês, com acumulação para meses subsequentes.