DEVA11

Política de Investimento

FII de responsabilidade limitada, constituído sob forma de condomínio fechado, com classe única de cotas e prazo de duração indeterminado. Aplica, no mínimo, 67% e, no máximo, 100% do PL em CRI emitidos por Securitizadoras Qualificadas (registrados ou com registro dispensado na CVM) e até 33% em Ativos de Liquidez (cotas de outros FII, LH, LCI, LIG com rating >= A-, fundos/títulos de renda fixa, títulos do BACEN, CDB e compromissadas lastreadas em títulos públicos federais). Vedada a aquisição de ativos no exterior, vedado o uso de derivativos, posições a descoberto, day trade, locação/empréstimo/empenho de títulos. Admite Ativos Extraordinários (imóveis, direitos reais, participações societárias) em casos de execução de garantias ou renegociação de dívidas de CRI. Capital autorizado de R$ 4 bilhões; 1ª emissão de até 1.000.000 de cotas a R$ 100,00, com mínimo de R$ 15.000.000,00.

Diferenciais

Estrutura de responsabilidade limitada (Classe Única de Cotas de Responsabilidade Limitada), capital autorizado de R$ 4 bilhões, política de investimento com mínimo de 67% em CRI e gestão ativa classificada ANBIMA como Papel Híbrido - Gestão Ativa - Multicategoria. Admite integralização em moeda, imóveis e direitos reais. Custódia exercida pelo próprio Administrador (Vórtx).

Riscos

Riscos principais: (i) Risco de Mercado e de Liquidez (FII é condomínio fechado, sem resgate, com baixa liquidez no mercado secundário); (ii) Risco de Concentração da carteira em poucos empreendimentos/ativos; (iii) Risco de Crédito dos devedores dos CRI e contrapartes; (iv) Risco Regulatório, dada a pouca maturidade e jurisprudência sobre esse tipo de operação; (v) Risco de Conflito de Interesses, especialmente pela possibilidade de aquisição de ativos de emissão de empresas do mesmo grupo econômico do Gestor ou negociados por outros fundos sob sua gestão; (vi) Risco de Patrimônio Negativo e Responsabilidade Limitada (cotistas não obrigados a aportes adicionais); (vii) Risco Tributário (aplicação da Lei 9.779/99, distribuição mínima de 95% dos lucros, alíquota de 20% de IR na fonte, e tributação corporativa caso cotista detenha >25% das cotas e seja incorporador/construtor/sócio); (viii) Risco de Diluição por novas emissões; (ix) Risco de Não Realização de Investimentos pela Classe; (x) Risco de Ausência de Garantias (sem FGC); (xi) Risco de Interrupção dos Serviços Prestados à Classe.