Dados anuais de dezembro de 2025

Dados gerais

Nome do fundo

BRAY REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO

CNPJ do fundo

42.516.999/0001-76

Data de funcionamento

08/12/2022

Público alvo (investidores em geral, investidor qualificado ou profissional)

Investidor Profissional

Código ISIN

BR0EBWCTF009

Quantidade de cotas emitidas

17.446.955,6695726

Fundo exclusivo

Não

Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar

Não

Prazo de duração

Indeterminado

Encerramento do exercício social

31/12

Nome do administrador

PLANNER CORRETORA DE VALORES S.A.

CNPJ do administrador

00.806.535/0001-54

Logradouro

Avenida Brigadeiro Faria Lima

Número do endereço

3900

Complemento do endereço

10º andar

Bairro

Itaim Bibi

Cidade

São Paulo

Estado

SP

CEP

04538-132

Telefone 1

(11) 2172-2600

Telefone 2

0800 179 444

Telefone 3

(11) 2172-2667

Site

www.planner.com.br

E-mail

inforegulatorio@planner.com.br

Competência

2025-12-31

Dados do exercício

Programa de investimentos para os exercícios seguintes

Aquisição de imóveis para venda e renda dependendo da região.

Critérios utilizados na referida avaliação

-

Prestadores de serviços

Análise do administrador sobre

Resultado do fundo no exercício findo

No exercicio encerrado em 31 de dezembro de 2025 o Fundo apresentou um resultado de R$ 164.759,65

Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo

O ano de 2025 foi marcado por uma trajetória de notável resiliência e amadurecimento para o mercado de fundos imobiliários no Brasil, consolidando o setor como um pilar estratégico mesmo diante de um cenário macroeconômico desafiador. A dinâmica econômica do período foi ditada, primordialmente, pela condução da política monetária. Após iniciar o ano em patamares já elevados, a Taxa Selic sofreu ajustes que a levaram ao pico de 15,00% ao ano em junho, permanecendo estável nesse nível até o encerramento de dezembro. Essa manutenção dos juros em patamares restritivos criou um ambiente de intensa competição entre a renda fixa e os ativos de risco, pressionando inicialmente o valor das cotas dos fundos de "tijolo". No entanto, essa mesma conjuntura favoreceu os fundos de "papel", cujas carteiras de recebíveis atreladas ao CDI e à inflação entregaram dividendos robustos, servindo como um importante amortecedor para a volatilidade do mercado no primeiro semestre. Surpreendendo as projeções mais conservadoras, o IFIX apresentou um desempenho vigoroso ao longo do ano, encerrando 2025 com uma valorização acumulada de 21,08%. Este resultado foi impulsionado por um segundo semestre mais otimista, onde o mercado passou a precificar o fim do ciclo de aperto monetário e a possibilidade de cortes nos juros para 2026, gerando um expressivo rali de recuperação nos ativos reais, especialmente nos segmentos de shoppings e logística. Paralelamente, o mercado imobiliário físico manteve sua força, com os preços de venda subindo cerca de 6,52%, superando a inflação e garantindo o lastro real dos ativos. O setor logístico continuou operando com vacâncias mínimas devido à demanda constante do e-commerce, enquanto o segmento de shoppings se beneficiou da recuperação do consumo e da eficiência na gestão de custos. O crescimento da base de investidores foi outro ponto alto do período, com a indústria alcançando a marca histórica de 2,9 milhões de cotistas. Esse fluxo constante de capital, somado a um patrimônio líquido total que atingiu os R$ 183 bilhões, demonstra que o investidor brasileiro passou a enxergar os fundos imobiliários como um veículo de proteção patrimonial e renda passiva de longo prazo, independentemente das oscilações de curto prazo da Selic. Ao final de dezembro, o balanço de 2025 revelou um mercado mais maduro, com liquidez diária estável e uma capacidade de adaptação que provou que os fundamentos imobiliários permanecem sólidos. Assim, o ano se encerrou não apenas com números recordes, mas com a confirmação de que os FIIs são indispensáveis para uma carteira diversificada no cenário econômico contemporâneo.

Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

O cenário para o mercado de fundos imobiliários em 2026 desenha-se como um período de colheita e transição estratégica, impulsionado pela estabilização macroeconômica e pela expectativa de flexibilização monetária. Após um 2025 de juros em patamares restritivos, o ano de 2026 inicia-se sob a égide da convergência da inflação para a meta, o que abre espaço para que o Comitê de Política Monetária (Copom) inicie um ciclo de cortes graduais na Taxa Selic. Essa mudança de direção nos juros atua como o principal catalisador para o setor de FIIs, uma vez que a redução das taxas de desconto tende a valorizar os ativos de tijolo e a reduzir o custo de capital para novas aquisições e expansões, tornando as emissões de cotas (follow-ons) mais atrativas e frequentes. No setor de lajes corporativas e logística, a perspectiva para 2026 é de uma absorção líquida positiva, sustentada pelo crescimento do PIB e pela consolidação de modelos de trabalho que privilegiam espaços de alta qualidade (flight to quality). Com a redução do custo financeiro, fundos que estavam alavancados devem passar por um processo de desalavancagem ou repactuação de dívidas, melhorando o fluxo de caixa disponível para distribuição aos cotistas. Já o segmento de shoppings tende a se beneficiar do aumento do poder de compra e da redução do endividamento das famílias, o que se traduz em aluguéis variáveis mais gordos e vacância controlada em ativos dominantes. Em contrapartida, os fundos de papel, que foram os protagonistas dos anos de juros altos, devem passar por um período de normalização. Com a queda da Selic, os rendimentos desses fundos tendem a convergir para patamares mais baixos em comparação ao biênio anterior, exigindo do investidor uma gestão mais ativa e uma rotação de carteira em direção a fundos de tijolo para capturar o ganho de capital. Contudo, o crédito imobiliário continuará sendo um motor essencial para o setor, e a demanda por novos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) deve permanecer aquecida para financiar o estoque imobiliário remanescente de 2025. Ao longo de dezembro de 2026, espera-se que o IFIX consolide um novo patamar de preços, refletindo não apenas o cenário de juros menores, mas também o amadurecimento institucional do mercado brasileiro. A liquidez deve continuar em ascensão, atraindo inclusive o investidor estrangeiro, que volta a olhar para os ativos reais brasileiros em busca de rendimentos reais superiores aos mercados desenvolvidos. Em suma, 2026 promete ser o ano da consolidação do valor patrimonial, onde a renda passiva se une à valorização das cotas, premiando os investidores que mantiveram a visão de longo prazo durante os ciclos de aperto monetário anteriores.

Valor contábil dos ativos imobiliários do FII

Assembleia geral

Endereço físico em que os documentos da assembleia geral ficam à disposição dos cotistas

Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.900 - 10º andar - Itaim Bibi - CEP 04538-132 - São Paulo - SP

Endereço eletrônico em que os documentos da assembleia geral ficam à disposição dos cotistas

Site Fundos Net: fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/login - Site administradora: www.planner.com.br

Meios de comunicação disponibilizados aos cotistas

Item (i) são utilizados como meios de comunicação aos cotistas:(a) FundosNet; (b) site da Administradora; (iii) escrita; e (iv) e-mail Item (ii) o endereço físico e eletrônico são disponibilizados no Edital de Convocação

Regras e procedimentos de participação dos cotistas em assembleias gerais

Item (i) são solicitados os documentos societários do cotista, quando do envio da manifestação de voto se aplicável ou antes da assembleia; Item (ii) a Consulta Formal é elaborada nos termos do Regulamento do Fundo e enviada a todos os cotistas, juntamente com a carta resposta; Item (iii) as manifestações dos cotistas, deverão ocorrer na forma prevista no comunicado até o horário estabelecido.

Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico

Ao enviarmos a comunicação ao cotista sobre a realização da Assembleia, é disponibilizado o canal eletrônico para retorno da sua manifestação nos termos do Regulamento do Fundo, e quando a o envio desta pelo cotista, procedemos com a apuração do quorum no momento do encerramento do prazo para manifestação.

Remuneração do administrador

Política de remuneração definida em regulamento

A remuneração do administração será devido o valor correspondente a 0,10% (zero vírgula dez por cento) ao ano do patrimônio do Fundo, a ser pago mensalmente, por período vencido, até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente ao da prestação do serviço, assegurado o valor mínimo mensal de R$ 12.000,00 (doze mil reais) . E a gestão será devido o valor correspondente a 0,10% (zero vírgula dez por cento) ao ano do patrimônio do Fundo, a ser pago mensalmente, por período vencido, até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente ao da prestação do serviço, assegurado o valor mínimo mensal de R$ 12.000,00 (doze mil reais) (“Taxa Mínima de Gestão”).

Valor pago no ano de referência (R$)

R$ 307.572,01

% sobre o patrimônio contábil

1,71%

% sobre o patrimônio a valor de mercado

1,71%

Governança

Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido