VALORA EDIFÍCIOS CORPORATIVOS DE FII RL

Política de Investimento

FII de responsabilidade limitada com prazo de duração de 9 anos (8 ordinários + 1 extraordinário), constituído com classe única e 2 subclasses (A e B). Investe em cotas de FIIs que apliquem em ativos imobiliários, direitos reais, direitos creditórios e recebíveis imobiliários, com aprovação prévia do Comitê de Investimentos. Aplica parcela do patrimônio em ativos financeiros de liquidez (títulos públicos, renda fixa, operações compromissadas). Vedada aplicação no exterior e operações com derivativos. Adota regime de lucro caixa para distribuição, com mínimo de 95% dos lucros auferidos distribuídos semestralmente.

Diferenciais

Estrutura com subclasse A (sênior com Rentabilidade-Alvo de CDI + 2,00% a.a., com possibilidade de Step-Up de +1% a.a. e Step-Down de -0,55% a.a.) e subclasse B (subordinada, sem rentabilidade-alvo). Mecanismo de Índice de Subordinação mínimo de 7,50% com Cascata de Pagamento Extraordinária em caso de descumprimento. Governança via Comitê de Investimentos com 5 membros (3 indicados por Cotas A e 2 por Cotas B). Capital Autorizado de até R$ 5 bilhões para novas emissões sem necessidade de Assembleia.

Riscos

Riscos principais: ausência de garantia das Cotas; Patrimônio Líquido negativo sem obrigação de aporte adicional; risco de concentração em imóveis específicos via FIIs investidos; riscos de liquidez do mercado secundário de FII; riscos tributários e de mudanças na legislação; riscos de desapropriação e sinistro dos imóveis; riscos de despesas extraordinárias; riscos jurídicos pela pouca maturidade do mercado; risco de desenquadramento tributário; risco de alterações na taxa de subordinação (mínimo 7,50%) com gatilho de Fire Sale.