LCP RENDA IMOBILIARIA MASTER FII

Política de Investimento

FII de classe única com duas subclasses (Cotas A seniores com prioridade de recebimento e rentabilidade-alvo de IPCA+9,50% a.a., e Cotas B subordinadas com rentabilidade-alvo de IPCA+10% a.a.). Aplica recursos em ativos-alvo imobiliários (cotas de FII, FIP, CRI, FIDC, ações de sociedades permitidas e demais valores mobiliários registrados na CVM), podendo deter imóveis ou CEPAC excepcionalmente. O restante é aplicado em ativos de liquidez (títulos públicos, fundos referenciados em DI/renda fixa e compromissadas com lastro público). Prazo de 5 anos (prorrogável por até 2 anos), com período de investimento de 1 ano e desinvestimento de 4 anos. Limite de concentração por ativo de 7% do PL após 12 meses. Subordinação mínima inicial de 25% (índice de subordinação).

Diferenciais

Estrutura com subclasse sênior (Cotas A) com prioridade de recebimento e subclasse subordinada (Cotas B) com potencial de upside via taxa de performance de 20% sobre o que exceder IPCA+10% a.a. Mecanismo automático de recomposição do Índice de Subordinação via amortização de Cotas A ou emissão de novas Cotas B. Atualização monetária das Cotas A pelo IPCA com defasagem de dois meses. Reserva de contingência de até 5% do PL.

Riscos

Risco de mercado imobiliário, risco de crédito dos devedores dos ativos-alvo, risco de liquidez, risco de concentração por ativo (limite de 7% do PL), risco de desenquadramento do Índice de Subordinação (gatilho em 20%), risco de patrimônio líquido negativo, risco de variação da taxa de mercado das NTN-B (impacto exclusivo nas Cotas B até seu PL), risco de destinação parcial/distribuição parcial da oferta, risco de não atingimento do montante mínimo inicial (R$ 80 milhões), risco de prorrogação do prazo a critério da Gestora, risco de inexistência de garantia do FGC ou de seguro, e regime de melhores esforços (obrigação de meio).