CTA III FII RL

Política de Investimento

O CTA III FII tem por objeto auferir rendimentos e ganho de capital por meio do investimento em ativos imobiliários, com alocação mínima de 67% do patrimônio líquido em CRI. Os demais 33% podem ser alocados em LH, LCI, LIG, cotas de FII, CEPAC e cotas de FIDC com política exclusivamente imobiliária. A parcela não aplicada nos Ativos Alvo pode ser investida em ativos de liquidez (fundos e títulos de renda fixa, títulos públicos, operações compromissadas, CDB com rating mínimo AA-/Aa3 e derivativos exclusivamente para proteção patrimonial). Excepcionalmente, o Fundo pode deter imóveis e direitos reais em caso de renegociação ou excussão de garantias. O Fundo não tem rentabilidade alvo e não há limite máximo de exposição por segmento/setor ou por natureza dos créditos subjacentes.

Diferenciais

Fundo de responsabilidade limitada, com prazo de duração indeterminado, constituído sob a forma de condomínio fechado, com classe única de cotas, voltado a investidores profissionais, com gestão pela Patria Investimentos e administração pela Apex Group. Possui Capital Autorizado de até R$ 4 bilhões (corrigido pelo IPCA desde a primeira emissão) e política de distribuição de no mínimo 95% dos resultados auferidos pelo regime de caixa.

Riscos

Os principais riscos envolvem: (i) risco de crédito dos devedores dos Ativos Alvo, especialmente dos CRI; (ii) risco de mercado e variação das condições do mercado de capitais; (iii) risco de liquidez, dado que se trata de condomínio fechado sem resgate de cotas; (iv) risco de concentração, com alocação mínima de 67% em CRI; (v) risco de desenquadramento passivo involuntário; (vi) risco de patrimônio líquido negativo, com gatilhos em pedidos de insolvência, inadimplência superior a 10% do PL, recuperação judicial/falência de devedores ou condenações superiores a 10% do PL; (vii) risco de alteração do tratamento tributário caso o limite de 25% de participação por incorporador/construtor/sócio seja ultrapassado; (viii) risco de execução de garantias e consequente recebimento de imóveis; (ix) ausência de garantia do FGC ou de qualquer mecanismo de seguro.