HORTSOY INSUMOS FUNDO DE INVESTIMENTO NAS CADEIAS PRODUTIVAS DO AGRONEGOCIO

Política de Investimento

A Classe Única é um FIAGRO (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas do Agronegócio) que investe preponderantemente na aquisição de Direitos Creditórios Elegíveis das cadeias produtivas do agronegócio, envolvendo Cedentes e Devedores como produtores rurais, cooperativas e distribuidoras de insumos agrícolas. A política prevê alocação mínima de 50% do Patrimônio Líquido em direitos creditórios em até 180 dias, com права creditórios tendo prazo máximo de vencimento de 450 dias corridos. São permitidos ativos financeiros referenciados ao DI/Tesouro Nacional e derivativos exclusivamente para hedge. Vedada aplicação direta no exterior e ceder/originar direitos creditórios por partes relacionadas à Administradora, Gestora ou Consultora. Limites de concentração: R$3.000.000 por devedor e 20% do PL para os 10 maiores devedores (empresas com PL até R$200M) ou 50 maiores devedores (empresas com PL >R$200M).

Diferenciais

Estrutura de capital em camadas com proteção via subordinação (Sênior ≥50%, Mezanino A ≥15%, Mezanino B ≥5%, Júnior ≥21%). Revolvência da carteira permitida. Política de investimento em derivativos para hedge até o limite das posições à vista. Monitoramento contínuo de múltiplos índices (Alocação Esperada, Inadimplência Over180, Prazo Médio, Renegociação, Taxa de Desconto Média, Subordinação). Amortização extraordinária com Prêmio de Pré-Pagamento (2% Sênior, 4% Mezanino A) em condições específicas. Possibilidade de integralização/resgate em direitos creditórios. Fundo voltado especificamente para cadeias produtivas do agronegócio com originação de Cedentes integrados ao Grupo Hortsoy.

Riscos

Riscos de mercado: geopolítico (conflito Rússia-Ucrânia), flutuações cambiais e inflação, oscilações de preços de ativos financeiros, descasamento de atualização. Riscos de crédito: inadimplência dos Devedores, capacidade de pagamento dos emissores de ativos financeiros, concentração em ativos financeiros (até 50%). Riscos operacionais: falhas em sistemas eletrônicos de originação/cessão/custódia, formalização deficiente dos documentos comprovatórios, riscos de assinatura digital, execução de títulos digitais, fraudes em plataformas, confusão de recursos (fungibilidade). Riscos de liquidez: baixa liquidez do mercado secundário brasileiro, condomínio fechado sem resgate a qualquer momento, kesulitan em negociar cotas. Riscos setoriais: sazonalidade agrícola, condições climáticas adversas, pragas, volatilidade de preços de commodities, variação cambial, riscos de transporte e logística, políticas governamentais agrícolas. Riscos de descontinuidade: eventos de avaliação/liquidação podem reduzir horizonte de investimento. Ausência de garantia de rentabilidade ou rendimento predeterminado.