Índice de Fluxo de Caixa Operacional (OCF Ratio)
O OCF Ratio mostra se a operação da empresa gera caixa suficiente para cobrir as dívidas de curto prazo. É superior aos índices estáticos porque considera a geração de caixa real.
O que é?
O OCF Ratio (Operating Cash Flow Ratio ou Índice de Fluxo de Caixa Operacional) compara o fluxo de caixa gerado pela operação da empresa com suas obrigações de curto prazo. É um indicador dinâmico de liquidez.
A fórmula:
OCF Ratio = Fluxo de Caixa Operacional / Passivo CirculanteResultado em “vezes” — quantas vezes o caixa operacional anual cobre as dívidas de curto prazo
A Liquidez Corrente e o Cash Ratio olham apenas o balanço patrimonial (estático). O OCF Ratio olha o fluxo de caixa — mostra se a empresa gera caixa através das operações. Uma empresa pode ter liquidez corrente baixa mas OCF Ratio alto (gera muito caixa) — isso é ótimo!
Um OCF Ratio de 1.0x significa que o caixa operacional anual da empresa cobre 100% das dívidas de curto prazo. Se for maior que 1.0x, a operação sozinha paga todas as contas do ano!
Como interpretar o OCF Ratio
A operação gera mais caixa do que todas as dívidas de curto prazo somadas! Empresa autofinanciável — não precisa de crédito externo para honrar compromissos. Posição financeira muito saudável.
O caixa operacional cobre 70-100% das dívidas de curto prazo. Muito bom! A operação quase se paga sozinha. Qualquer déficit é pequeno e coberto facilmente com caixa em balanço.
O caixa operacional cobre 40-70% das dívidas. Razoável, mas a empresa precisa usar reservas de caixa ou crédito para complementar. Aceitável se tiver boa liquidez corrente e acesso a crédito.
A operação gera menos de 40% do caixa necessário para pagar as contas. A empresa depende muito de financiamento externo ou queima reservas. Se o caixa operacional é negativo, é insustentável!
A operação consome caixa ao invés de gerar. A empresa está queimando dinheiro. Só é aceitável para startups em fase de investimento pesado com plano claro de virada. Para empresas maduras, é alarmante!
💡OCF Ratio vs Liquidez Corrente: qual é melhor?
Use ambos! A Liquidez Corrente mostra se você tem ativos para cobrir dívidas (visão estática). O OCF Ratio mostra se você gera caixa suficiente (visão dinâmica). O ideal é ter ambos altos: liquidez corrente > 1.5x E OCF ratio > 0.7x. Se liquidez é baixa mas OCF é alto, tudo bem — a operação gera caixa rápido. Se liquidez é alta mas OCF é baixo, cuidado — você tem ativos mas não gera caixa! 🎯
Como a Tradar usa o OCF Ratio
Na Tradar, o OCF Ratio faz parte da categoria “Saúde Financeira”, com peso 1.5x (um dos maiores pesos da categoria!).
Como calculamos:
- 💵Fluxo de Caixa Operacional: caixa gerado pelas operações nos últimos 12 meses (DFC - Demonstração de Fluxo de Caixa)
- 📊Passivo circulante: todas as dívidas e obrigações com vencimento nos próximos 12 meses
- ⚖️Comparamos o OCF Ratio da ação com a mediana do setor para gerar a nota de 0 a 100
- 🎯OCF Ratio maior que os pares recebe nota maior (empresa mais saudável)
Por que peso 1.5x?
Damos peso 1.5x (alto!) porque o OCF Ratio mostra a capacidade real da empresa de se autofinanciar. Diferente de métricas estáticas do balanço, o fluxo de caixa operacional é difícil de “maquiar” e mostra a verdadeira saúde do negócio. É um dos melhores indicadores antecedentes de problemas financeiros!
OCF Ratio NÃO é usado para bancos e financeiras
Instituições financeiras têm fluxo de caixa operacional totalmente diferente (captam e emprestam dinheiro como atividade principal). Para elas, usamos métricas específicas de liquidez bancária.
Quer entender melhor como funciona todo o sistema de pontuação? Confira nossa página explicativa sobre pontuação.
Indicadores Relacionados
- 💧Liquidez Corrente - Complementar, mostra ativos disponíveis
- 💵Cash Ratio - Mostra caixa disponível imediatamente
- 💰Fluxo de Caixa Livre (FCF) - OCF menos capex, mostra caixa disponível para acionistas
- 📊Fluxo de Caixa Operacional - Entenda o conceito de FCO em detalhes
🔄Resumindo
O OCF Ratio é superior aos índices estáticos porque mostra se a operação da empresa gera caixa suficiente para cobrir as dívidas. OCF Ratio acima de 1.0x é excelente, entre 0.7-1.0x é bom, abaixo de 0.4x é preocupante.
Combine OCF Ratio com Liquidez Corrente (ativos disponíveis) e Cash Ratio (caixa imediato). Juntos dão visão completa: recursos disponíveis E capacidade de gerar caixa. O ideal é todos altos! 🎯