TRUST NAS CADEIAS PRODUTIVAS AGROINDUSTRIAIS IMOBILIÁRIO FI RL

Política de Investimento

O Fundo é um Fiagro-imobiliário de responsabilidade limitada, constituído sob forma de condomínio fechado, com classe única dividida em Subclasse Sênior e Subclasse Subordinada. Investe em direitos reais sobre imóveis rurais no Brasil, ativos financeiros e títulos de crédito da cadeia agroindustrial, direitos creditórios do agronegócio (incluindo CRA Trust), direitos creditórios imobiliários rurais, participações em sociedades agroindustriais e cotas de outros fundos compatíveis. Pode adquirir ativos estressados, incluindo imóveis em leilão, pendentes de regularização e NPLs. Opera derivativos exclusivamente para hedge. A Razão Subclasse Sênior máxima é de 60%, com obrigação de recomposição pelos cotistas subordinados.

Diferenciais

Estrutura com Subclasse Sênior com Retorno Alvo de 100% DI + spread de 6,08% a.a. e prazo de 10 anos (extensível por até 2 anos), com amortizações semestrais; Subclasse Subordinada com prazo indeterminado e sem retorno alvo, recebendo o excedente. Permite investimento em ativos estressados (NPLs, imóveis em leilão, imóveis pendentes de regularização). Taxa de administração regressiva por faixa de PL. Taxa de performance de 15% sobre variação do PL da Subclasse Subordinada. Regime de responsabilidade limitada. Razão de proteção (Razão Subclasse Sênior) de 60%.

Riscos

Riscos principais: (i) riscos relacionados a imóveis rurais (aquisição, desastres naturais, desapropriação, restrições públicas); (ii) riscos regulatórios pela ausência de regulamentação definitiva dos Fiagros; (iii) riscos do setor agroindustrial (clima, pragas, mercado internacional de commodities, mudanças climáticas); (iv) riscos macroeconômicos e geopolíticos; (v) risco de crédito dos Ativos Alvo e execução de garantias; (vi) risco de concentração da carteira; (vii) risco de liquidez dos ativos e das cotas no mercado secundário; (viii) risco de derivativos; (ix) risco de conflito de interesses; (x) riscos tributários e alterações na Lei 14.754/2023 que podem comprometer a isenção de IR para pessoas físicas; (xi) risco de alterações do Regulamento; (xii) riscos ambientais; (xiii) riscos de pandemias; (xiv) risco de morosidade da justiça brasileira; (xv) risco de pagamento de remuneração à Gestora em caso de destituição sem Justa Causa.