PDD/Receita
Provisão para Devedores Duvidosos sobre Receita - a métrica que mostra quanto da receita do banco é consumida por clientes que não pagam.
O que é PDD/Receita?
PDD/Receita é uma métrica que mede quanto da receita de um banco é destinada a cobrir perdas com empréstimos que provavelmente não serão pagos. Quanto menor esse percentual, melhor a qualidade do crédito do banco.
PDD significa Provisão para Devedores Duvidosos. É o dinheiro que o banco separa para cobrir empréstimos que podem virar calote. Quando um banco empresta dinheiro, nem todo mundo paga de volta. O banco precisa provisionar (reservar dinheiro) para essas perdas esperadas. É como um “colchão” para absorver inadimplência.
A fórmula:
PDD/Receita = (Provisão para Devedores Duvidosos ÷ Receita Total) × 100⚠️ Provisão para Devedores Duvidosos (PDD)
Valor que o banco separa no período para cobrir empréstimos que podem não ser pagos. Aparece como despesa na demonstração de resultados. Quanto maior a PDD, pior - significa que o banco está tendo que provisionar mais para calotes.
💰 Receita Total
A receita bruta do banco no período, incluindo receitas de juros de empréstimos, tarifas, serviços, e outras fontes. Representa o valor total antes de descontar custos e provisões.
💡 Na Tradar, usamos os dados dos últimos 12 meses para calcular tanto a PDD quanto a receita, garantindo comparação justa entre trimestres.
🎯 Exemplo rápido: Um banco tem R$ 10 bilhões de receita anual e provisiona R$ 800 milhões para devedores duvidosos. PDD/Receita = (800 ÷ 10.000) × 100 = 8%. Isso significa que 8% da receita está sendo “consumida” por perdas com crédito - nem tão bom nem péssimo, depende do perfil de crédito.
Por que PDD/Receita é importante?
PDD/Receita é uma das métricas mais importantes para avaliar a qualidade da carteira de crédito de um banco:
PDD/Receita baixo significa que o banco está emprestando para clientes bons que pagam em dia. PDD alto indica que o banco está tomando muito risco de crédito (emprestando para clientes mais arriscados) ou que a economia está piorando e mais gente está deixando de pagar.
PDD é uma despesa que reduz o lucro do banco. Quanto maior a provisão, menor o lucro líquido. Um banco pode ter receita alta, mas se gastar muito com PDD, o lucro será decepcionante. É por isso que bancos conservadores (PDD baixo) muitas vezes são mais lucrativos no longo prazo.
Quando PDD/Receita começa a subir consistentemente, pode ser sinal de problemas à frente. Em crises econômicas, desemprego aumenta, empresas quebram, e a inadimplência dispara. Bancos com PDD/Receita crescente são os primeiros a sentir deterioração econômica.
Bancos podem escolher entre emprestar para clientes de baixo risco (margens menores, PDD baixo) ou clientes de alto risco (margens maiores, PDD alto). O PDD/Receita mostra onde o banco está nesse espectro. Não há resposta certa - mas você precisa saber o perfil de risco do banco que investe!
Como interpretar?
O valor “ideal” de PDD/Receita varia muito dependendo do perfil do banco e do tipo de crédito que oferece:
Menos de 5% da receita sendo consumida por provisões indica excelente qualidade de crédito. O banco está emprestando para clientes sólidos, com baixíssima inadimplência. Típico de bancos conservadores focados em grandes empresas, crédito consignado, ou clientes de alta renda.
Faixa normal e saudável para a maioria dos bancos de varejo. Indica carteira de crédito diversificada com risco moderado. O banco está equilibrando crescimento com qualidade de crédito. Provisões estão sob controle.
Provisões altas começam a comprometer a lucratividade. Pode ser normal para bancos focados em crédito pessoal não-consignado ou microcrédito (segmentos de maior risco), mas requer atenção. Bancos tradicionais nessa faixa podem estar tendo problemas de crédito.
Mais de 15% da receita sendo consumida por provisões é preocupante, exceto para fintechs especializadas em crédito de altíssimo risco (que cobram juros muito altos para compensar). Para bancos tradicionais, indica sérios problemas de crédito ou crise econômica severa. Sinal de alerta importante!
💡 Importante: Sempre compare PDD/Receita com bancos do mesmo perfil. Um banco de crédito consignado (baixo risco) com PDD/Receita de 3% pode estar “caro” para o perfil, enquanto uma fintech de crédito pessoal com 12% pode estar dentro do esperado para o segmento de alto risco que atende.
Exemplos práticos
🏦Banco conservador (PDD baixo)
Cálculo:
PDD/Receita = (450 ÷ 15.000) × 100 = 3%
✅ PDD/Receita de 3% é excelente! Apenas 3% da receita está sendo consumida por provisões. Indica carteira de crédito de alta qualidade, provavelmente focada em grandes empresas, crédito consignado, ou clientes de alta renda. Menor risco, mas provavelmente margens também menores.
⚠️Banco agressivo (PDD alto)
Cálculo:
PDD/Receita = (280 ÷ 2.000) × 100 = 14%
⚠️ PDD/Receita de 14% é alto! Mas pode ser esperado para bancos ou fintechs focados em crédito pessoal não-consignado para clientes de menor renda. Essas empresas cobram juros muito mais altos (40-80% ao ano) justamente para compensar a inadimplência elevada. O modelo funciona se as margens compensarem o risco.
Como a Tradar usa o PDD/Receita?
Categoria: Saúde Financeira (somente para Bancos)
O PDD/Receita é usado exclusivamente para bancos e financeiras, pois mede a qualidade da carteira de crédito - algo específico de instituições financeiras. Empresas normais não têm “devedores duvidosos” na mesma escala.
Peso: 2.0x (para bancos)
PDD/Receita tem o maior peso (2x) na categoria Saúde Financeira para bancos porque:
- •É o principal indicador de qualidade da carteira de crédito
- •Impacta diretamente a lucratividade e sustentabilidade do banco
- •É um indicador antecedente - problemas aparecem aqui antes de virar crise
- •Diferencia bancos conservadores de bancos agressivos em risco
Como pontuamos:
Comparamos o PDD/Receita do banco com a mediana de outros bancos. PDD/Receita menor recebe nota maior, pois indica melhor qualidade de crédito. Um banco com PDD/Receita de 5% terá nota melhor que um com 12%, tudo mais constante.
Por que menor é melhor?
- • Menos provisões = mais lucro disponível
- • Carteira de crédito mais sólida e confiável
- • Menor risco de perdas grandes em crises
- • Melhor seleção de clientes e gestão de risco
Perguntas frequentes
Indicadores relacionados
ROE
Retorno sobre patrimônio. PDD/Receita baixo ajuda a manter ROE alto, pois menos receita é consumida por provisões.
Multiplicador de Equity
Mede alavancagem do banco. Junto com PDD/Receita, forma uma visão completa de risco: alavancagem × qualidade de crédito.
Margem Líquida
Quanto sobra de lucro após todas as despesas, incluindo PDD. Bancos com PDD alto precisam de margens maiores para compensar.
P/VP
Métrica chave de valuation para bancos. Bancos com PDD/Receita baixo (qualidade alta) justificam P/VP mais elevado.
💡Para levar para casa
PDD/Receita é A métrica para avaliar qualidade de crédito em bancos. Mostra quanto da receita está sendo consumida por clientes que não pagam. Quanto menor, melhor - indica carteira de crédito sólida e gestão de risco eficiente.
Para bancos tradicionais, PDD/Receita abaixo de 10% é saudável. Para fintechs de crédito de alto risco, 10-15% pode ser normal SE as margens compensarem. Acima de 15% é sempre preocupante e requer análise cuidadosa.
Sempre analise PDD/Receita junto com ROE e margem líquida. Um banco pode ter PDD alto mas ainda ser lucrativo se cobra juros suficientes. E lembre-se: PDD dispara em crises - bancos conservadores (PDD baixo) são mais resilientes!