VGRD11

Política de Investimento

O VGR Desenvolvimento Residencial FII de Responsabilidade Limitada é um fundo de investimento imobiliário constituído sob a forma de condomínio fechado, com classe única de cotas, destinado exclusivamente a investidores profissionais. A política de investimento prevê a aplicação de, no mínimo, 67% do patrimônio líquido em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), podendo ainda investir em Letras Hipotecárias (LH), Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras Imobiliárias Garantidas (LIG). A parcela remanescente, não aplicada nos ativos-alvo, deve ser investida em títulos de renda fixa públicos ou privados de liquidez compatível. A rentabilidade alvo é superar a variação do IPCA acrescido de 12% ao ano. O fundo não admite resgate de cotas, sendo as amortizações realizadas proporcionalmente aos desinvestimentos, no prazo máximo de 30 dias do recebimento dos recursos. A distribuição de resultados é de, no mínimo, 95% dos resultados auferidos pelo regime de caixa, com possibilidade de adiantamentos mensais.

Diferenciais

Fundo de Responsabilidade Limitada com responsabilidade do cotista limitada ao valor subscrito; classe única com rentabilidade alvo de IPCA + 12% a.a.; mínimo de 67% do PL alocado em CRI; Taxa de Performance de 30% apenas após retorno integralizado acrescido do Benchmark; taxa global de administração de 0,20% a.a. com mínimo mensal de R$ 32.000,00 atualizado pelo IPCA; capital autorizado de até R$ 80 milhões; e vedação expressa de aplicação no exterior.

Riscos

Os principais riscos específicos do fundo incluem: (i) risco de crédito dos devedores dos CRI e demais ativos investidos; (ii) risco de inadimplência que, quando superior a 10% do patrimônio líquido, obriga a Administradora a verificar patrimônio líquido negativo; (iii) risco de concentração em ativos do setor de desenvolvimento residencial; (iv) risco de derivativos restritos a operações de proteção patrimonial; (v) risco de não atingir o Benchmark (IPCA + 12% a.a.); (vi) risco de iliquidez, dado que o fundo é constituído sob a forma de condomínio fechado e não admite resgate de cotas; (vii) risco de conflito de interesses em operações com partes relacionadas; (viii) risco de perda do tratamento tributário isento caso o percentual de 25% de cotas detidas por incorporador, construtor ou sócio seja ultrapassado; (ix) risco de inexistência de garantia da Administradora, Gestora ou do FGC; e (x) risco de patrimônio líquido negativo, com possibilidade de pedido de declaração judicial de insolvência.