VDSV11

Política de Investimento

Classe de Investimento Imobiliário (FII Híbrido / Gestão Ativa / Residencial) com responsabilidade limitada, voltada a investidores profissionais e qualificados (qualificados apenas no mercado secundário). Objetivo: obter renda e/ou ganho de capital via aquisição de cotas de outros FIIs ou exploração de Empreendimentos Imobiliários (incorporação, construção ou aquisição de Imóveis para alienação). A carteira pode incluir Imóveis, ações de Companhias Investidas, ações da Companhia de Reinvestimento, quotas de Sociedades Investidas e cotas de outros FIIs, além de Ativos Financeiros de Liquidez (renda fixa pública/privada, compromissadas, fundos referenciados em DI, LCI, LH). Limite de concentração: até 25% do Capital Comprometido por Empreendimento Imobiliário; até 100% em cotas de outros FIIs e em ações da Companhia de Reinvestimento. Prazo de enquadramento: 180 dias do encerramento de cada oferta. Vedada aplicação no exterior, day trade, derivativos (exceto hedge limitado ao PL) e operações com partes relacionadas sem aprovação em assembleia. Prazo de duração: 10 anos contados do encerramento da Oferta da Primeira Emissão, prorrogável por 2 anos.

Diferenciais

Fundo de investimento imobiliário com responsabilidade limitada, estruturado como fundo fechado com classe única, voltado a investidores profissionais, com gestão ativa Julius Baer e administração Banco Genial. Estrutura permite investimento direto em Empreendimentos Imobiliários residenciais, bem como via Companhias Investidas, Companhia de Reinvestimento, Sociedades Investidas e cotas de outros FIIs. Permite co-investimento com Cotistas convidados pelo Gestor. Distribuição mínima de 95% dos lucros (regime de caixa), com possibilidade de retenção de até 5% para despesas extraordinárias. Performance de 10% sobre o que exceder IPCA+6% a.a., com hurdle corrigido desde a integralização.

Riscos

Riscos específicos incluem: instabilidade política e macroeconômica; risco de não distribuição do montante total da Primeira Emissão; bloqueio à negociação de Cotas no lock-up; risco de liquidez e descontinuidade (condomínio fechado, sem resgate); risco de rentabilidade variável; risco do procedimento de aquisição/alienação de Ativos Imobiliários (ônus, registros, parcelamento); risco de concentração da carteira em Empreendimento Imobiliário específico; risco tributário (reforma tributária, tributação como pessoa jurídica se Cotista >25% for construtor/incorporador); risco de governança (quóruns qualificados); risco de liquidação antecipada; conflito de interesses; diluição em novas emissões; risco dos Ativos Financeiros de Liquidez (tributação regressiva de 22,5% a 15%); risco de mercado e crédito dos Ativos Financeiros; riscos do mercado imobiliário (iliquidez, passivos, titularidade, due diligence limitada); risco de crédito das receitas de locação (inadimplência, vacância, revisão de aluguéis); risco jurídico; risco de decisões judiciais desfavoráveis; risco regulatório; risco de alterações do Anexo; risco de derivativos; cobrança de ativos e possibilidade de aporte adicional pelos Cotistas; risco de não substituição do Administrador/Gestor/Custodiante; propriedade das Cotas (não dos ativos); risco de inadimplemento de compromissos de investimento; riscos do setor (competição, desapropriação, sinistro, contingências ambientais, zoneamento, operacional, seguros, alterações na Lei do Inquilinato).