DO ESTADO DE SÃO PAULO FII

Política de Investimento

Classe única de FII, com prazo de duração indeterminado, destinada exclusivamente a Investidores Qualificados que sejam entidades da administração pública direta ou indireta. Tem por objeto a aquisição e posterior alienação de imóveis (especialmente do Estado de São Paulo), podendo locar, arrendar, permutar e firmar parcerias para desenvolvimento de empreendimentos imobiliários. A política básica é a alienação dos Ativos Imobiliários pelas condições mais vantajosas, podendo também auferir renda via locação, arrendamento ou parcerias. Aplica recursos em Aplicações Financeiras (renda fixa, moeda nacional, compromissadas, derivativos para proteção, cotas de fundos DI/renda fixa) para gestão de caixa e Reserva de Contingência. Vedada aplicação superior a 5% do PL em valores mobiliários. Não permitida aplicação no exterior.

Diferenciais

Fundo de Investimento Imobiliário do Estado de São Paulo, com público-alvo exclusivo de entidades da administração pública direta ou indireta (Investidores Qualificados). Estrutura com 3 subclasses (Super Sênior, Sênior e Subordinada Júnior) com prioridade de amortização atrelada a percentuais da Taxa DI (125% e 104%). Permite integralização de cotas em moeda corrente e/ou bens imóveis e direitos reais. Possui Comitê de Investimentos com participação do Estado de São Paulo. Reserva de Contingência robusta (0,5% do PL ou estimativa para 12 meses + 4 parcelas de amortização). Regime de responsabilidade ilimitada dos cotistas, com chamada adicional para cobrir patrimônio líquido negativo.

Riscos

Riscos principais: (i) riscos macroeconômicos e políticos brasileiros; (ii) riscos do setor imobiliário (incorporação, construção, venda, permuta, rescisão de locação, vacância, sinistro, desapropriação, tombamento, despesas extraordinárias, ambientais, ocupação por terceiros, invasão); (iii) riscos relativos à integralização dos Ativos Imobiliários (ônus, gravames, pendências dominiais, dívidas propter rem, autorizações legais); (iv) risco de exclusão de imóveis da Lista Inicial por decisão do Estado de São Paulo; (v) risco de auditoria jurídica com escopo restrito; (vi) riscos de liquidez das Aplicações Financeiras e dos Ativos Imobiliários; (vii) risco de baixa liquidez do mercado secundário de cotas de FII; (viii) restrições ao resgate (condomínio fechado); (ix) riscos tributários (perda de isenção se cotista ligado detiver mais de 25% das cotas); (x) risco de decisões judiciais desfavoráveis; (xi) risco de perdas patrimoniais superiores ao capital subscrito (responsabilidade ilimitada); (xii) riscos operacionais; (xiii) risco de concentração de propriedade de cotas; (xiv) risco de diluição em novas emissões.