VALORA CRI PRÉ I MASTER FII RL

Política de Investimento

FII fechado com classe única e duas subclasses (Sênior e Subordinada Junior), dedicado preponderantemente à aquisição de CRIs (mínimo 90% do PL ao final do Período de Investimento de 4 anos). Os CRIs devem ter rating igual ou superior a 'A-' ou garantia real com laudo cobrindo 100% do valor. Limite de concentração por grupo econômico devedor/coobrigado de 15% do PL nos primeiros 180 dias e 10% após. Demais recursos são alocados em ativos de liquidez (renda fixa, títulos públicos, CDBs de primeira linha e derivativos para hedge).

Diferenciais

Estrutura master/feeder com subclasse Sênior com benchmark de 15% a.a. e subclasse Subordinada como colchão de proteção; Período de Investimento de 4 anos seguido de Período de Desinvestimento; amortização programada das Cotas Seniores em 12 parcelas mensais a partir do 49º mês; Reserva de Contingência de até 5% do PL; Taxa Global única de 1,20% a.a. com mínimo mensal de R$ 13.000,00 (IPCA) para administração e R$ 6.500,00 para custódia.

Riscos

Risco de crédito dos CRIs e de seus devedores/coobrigados; risco de concentração em poucos emissores ou modalidades de ativos; risco de mercado e liquidez; risco de desenquadramento da Razão de Subordinação; risco de performance inferior ao Benchmark das Cotas Seniores (15% a.a. base 360); risco de derivativos limitado a hedge; risco de conflito de interesses com partes relacionadas; risco tributário (isenção condicionada a 100 cotistas e limites de concentração por pessoa física); risco de não distribuição de rendimentos em períodos de escassez de caixa.