EBTA15

Política de Investimento

FII de responsabilidade limitada com classe única dividida em Subclasse A (sênior) e Subclasse B (subordinada). A política de investimento visa obter renda mediante locação ou arrendamento de empreendimentos imobiliários no Brasil, com foco no Imóvel CEE (Centro Empresarial Eldorado, em São Paulo/SP). Os recursos são alocados em Ativos Imobiliários (direitos reais sobre imóveis, ações/cotas de sociedades imobiliárias, CRIs, letras hipotecárias, LCI e letras imobiliárias garantidas) e, complementarmente, em Ativos Financeiros para gestão de caixa. Vedada aplicação no exterior e operações com derivativos, exceto para proteção patrimonial em situações específicas. Operações com derivativos somente para amortização integral das Cotas A ou com aprovação em Assembleia.

Diferenciais

Estrutura com Subclasse A sênior remunerada a 100% da Taxa DI + 2,00% a.a. (com possibilidade de Step-Down para 1,50% a.a. se Índice Imobiliário > 50% até o 36º mês) e Subclasse B subordinada. Mecanismo de Índice Imobiliário (alvo 30%, mínimo 20%) como covenant de proteção das Cotas A. Prazo Ordinário de 72 meses + Prazo Extraordinário de 24 meses. Consultor Especializado é a Brookfield Properties, com expertise em gestão imobiliária. Capital Autorizado de R$ 700 milhões. Acordo de Ancoragem e RMG (Rent Minimum Guarantee) como mecanismos adicionais de proteção.

Riscos

Riscos incluem: (i) concentração no Imóvel CEE; (ii) possibilidade de Patrimônio Líquido negativo dada a responsabilidade limitada; (iii) risco de não amortização integral das Cotas A ao término do Prazo Ordinário (8 anos), podendo acarretar Fire Sale; (iv) risco de não recomposição do Índice Imobiliário (mínimo 20%, alvo 30%); (v) exposição a risco de crédito dos locatários; (vi) risco de Step-Up de 1% a.a. no spread em caso de prorrogação do Prazo Ordinário; (vii) risco de conflito de interesses com o Consultor Especializado (Brookfield) e suas Afiliadas; (viii) alterações tributárias (IBS/CBS); (ix) vedação a derivativos especulativos; (x) risco de destituíção do Consultor Especializado.