CLIN11

Política de Investimento

Classe única de cotas de FII, condomínio fechado, prazo indeterminado, com aplicação mínima de 67% do PL em CRI. Adicionalmente, pode investir em cotas de outros FII, LH, LCI, LIG, cotas de FIDC (com política exclusivamente de atividades permitidas aos FII e oferta pública registrada/dispensada), Debêntures e Outros Títulos Imobiliários, e demais ativos permitidos. As disponibilidades financeiras são aplicadas em ativos de liquidez (fundos de renda fixa, títulos públicos, operações compromissadas, CDB e derivativos exclusivamente para proteção patrimonial com exposição máxima igual ao PL). Não há limite de concentração por segmento/setor ou natureza dos créditos subjacentes. Vedada aplicação no exterior e em FIDC Não-Padronizados.

Diferenciais

FII de papel com gestão ativa, foco em CRI, vinculado ao grupo BTG Pactual (administrador, gestor, custodiante e escriturador do mesmo conglomerado). Taxa Global de até 1,07% a.a. com mínimo mensal de R$ 15.000,00 (administração) + R$ 5.000,00 (custódia B3). Taxa de performance de 20% sobre o que exceder IPCA + coupon IMA-B 5, com cobrança semestral (junho e dezembro) e vedação de cobrança quando o valor contábil da cota acrescido dos rendimentos do semestre for inferior ao da última cobrança. Política de distribuição mensal com obrigação semestral de distribuir no mínimo 95% dos resultados pelo regime de caixa. Reserva de Contingência de até 5% do rendimento semestral.

Riscos

Riscos principais: (i) risco de crédito dos devedores dos CRI e demais ativos; (ii) risco de mercado e marcação a mercado dos ativos; (iii) risco de liquidez e descontinuidade do investimento (FII fechado, sem resgate); (iv) risco de concentração da carteira; (v) risco de derivativos (apesar de uso restrito a hedge); (vi) risco de pré-pagamento/amortização extraordinária dos ativos; (vii) risco de inexistência de ativos elegíveis; (viii) risco operacional; (ix) risco tributário (alterações na legislação, perda de isenção de IR); (x) risco de conflito de interesses (contratações com partes ligadas do mesmo conglomerado BTG Pactual); (xi) risco de governança (classe única sem subordinação); (xii) riscos relativos aos imóveis em garantia (desapropriação, sinistro, vacância, contingências ambientais, regularidade); (xiii) risco de não materialização das ofertas; (xiv) risco de decisões judiciais desfavoráveis; (xv) risco de inexistência de quórum qualificado em assembleias.