AZ QUEST PANORAMA RENDA SÊNIOR MASTER FII RL

Política de Investimento

FII de classe única com duas subclasses (Sênior e Subordinada), que aplica no mínimo 95% do Patrimônio Líquido em Ativos-Alvo (predominantemente CRI, letras hipotecárias, letras de crédito imobiliário, letras imobiliárias garantidas, cotas de outros FII/FIDC, debêntures, ações de sociedades permitidas, CEPAC, entre outros). O remanescente é aplicado em ativos financeiros de liquidez (renda fixa pública e privada, CDB, compromissadas e derivativos exclusivamente para hedge). A política permite até 100% em cotas de fundos administrados/geridos pela Administradora ou Gestora. O Fundo é estruturado como 'blind pool', com discricionariedade da Gestora na seleção dos ativos. Prazo de enquadramento de 180 dias após cada oferta. Vedada aplicação no exterior.

Diferenciais

Estrutura master com subclasse Sênior (benchmark DI+1,60% a.a.) e Subordinada (residual), com Razão de Subordinação progressiva (8,50% até 12º mês, 9,00% até 24º mês e 10,00% definitiva). Custos da primeira emissão e despesas operacionais suportados integralmente pela Subclasse Subordinada. Distribuição mensal de rendimentos (antecipação do mínimo semestral de 95% dos lucros caixa). Prazo de 5 anos (+2 anos prorrogáveis) para Sênior e indeterminado para Subordinada. Taxa Global de 1,30% a.a. (Admin 0,10% + Gestão 1,20%) com mínimo mensal de R$ 12.000, suportado pela Subclasse Subordinada.

Riscos

Principais riscos: (i) blind pool e discricionariedade da Gestora na seleção de CRI; (ii) risco de crédito dos devedores dos lastros dos CRI; (iii) baixa liquidez das Cotas no mercado de balcão e dos CRI no mercado secundário; (iv) subordinação - perdas são absorvidas inicialmente pelas Cotas Subordinadas, podendo afetar as Seniores se excederem o patrimônio subordinado; (v) conflitos de interesse entre subclasse Sênior e Subordinada; (vi) riscos tributários, incluindo mudanças na Reforma Tributária (IBS/CBS); (vii) riscos macroeconômicos, regulatórios e políticos; (viii) risco de patrimônio líquido negativo; (ix) execução de garantias com custos adicionais; (x) marcação a mercado dos CRI; (xi) pré-pagamento dos CRI; (xii) derivativos exclusivamente para proteção patrimonial.